扣稅年金大整合 年金期宜「速戰速決」 4款保證回報最高之選

本月底即3月31日便是最新課稅年度終結的日子，打工仔若要想藉買「年金」去扣稅以減低稅務負擔，現時是最後機會。近年「合資格延期年金（QDAP，又稱扣稅年金）」成為熱門慳稅工具，因買延期年金每年可獲得最高6萬元的額外免稅額，中產一族若買年金，一年最多可節省稅款10200元（以17%稅階計算），待自己年老時又可分10年或以上逐年領回年金，有儲蓄養老之效。不過市面有超過20款年金產品，種類繁多，應如何選擇？

BusinessFocus記者分析發現，若消費者買年金的主要目的是慳稅及最快賺取最多的穩定收入，那麼選擇年金時便應該遵從三大原則，包括「速戰速決」，「小額投資」以及「選擇高保證回報率年金」，這才能發揮最佳的財務效果。若以保證回報率計算，市面有4款年金產品保證回報率最高，其中兩款「速戰速決」扣稅年金回報率更超過3厘，下文會詳細介紹。

未比較回報率之前，消費者宜先了解何謂年金。根據保監局定義，延期年金（俗稱扣稅年金）包括累積期和領取期兩個階段。投保人在特定時間內定期分數年支付保費後，在「累積期（一般由5至30年不等）」保險公司會通過投資，令年金的本金有所增長。故當累積期完結，到了「領取期」，投保人便可定期收取包含了投資回報的年金。但由於年金屬安老產品，開始領取年金的年齡不得早於50歲，而可收年金的年期一般由10年、20年、30年到終身都有。當然，若顧客決定領取年金的年期愈長，每年可獲的年金便愈少。若消費者希望了解清楚不同年金產品的回報率及條款詳情，可先參閱保險業監理局網頁，包括「年金回報率一覽表」。消費者若希望藉買年金極度賺取最多的穩定收入及慳稅，以下是三大選購原則：

原則一：宜選「速戰速決」短年期年金產品
消費者要切記，年金屬退休產品，回報率不高，但最快要滿50歲才可以開始領取，故無法在人生中作為應急或買樓首期之用。所以消費者在20歲至30歲年青時若衝動買下大額年金，很可能會「綁著大筆資金大半世」無法使用。其實40至45歲左右，可能才是買年金的黃金時間。因為在這年紀通常有較多積蓄，只要買一些「速戰速決」的短年期年金，再供款5至10年，便符合了可以開始領取年金的最低門檻（50至55歲）。部分短期年金產品保證回報率更接近3厘，可謂最快獲得回報的方法。

原則二：宜小額投資年金享最高慳稅比率
若買年金主要目的是享受扣稅，那麼便不應買大額的年金，這除了是為免綁死太多的錢，也是因為買年金的額外免稅額上限只有6萬元。故每年年金供款額若超過6萬元，超額的部分是沒有額外稅務優惠的，這會令到節省稅款所帶來的額外回報率比率隨之下降。

原則三：選擇高保證回報率產品，勿輕信預期回報率
市面有至少有12款年金產品聲稱「總內部回報率」最高可達4厘以上，但消費者要小心，這些多是沒有保證的「預期回報率」。事實上，賣年金的機構通常都是把消費者的年金供款用作買股、買債券或基金，但近年股市及債市動盪，除了股災，不少債券都出現違約或大貶值，故年金能否達到4厘以上的高回報率實在存疑。故消費者若以取得穩健回報為目標，應該改為選擇「高保證回報率」的年金產品。

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記者了參考市面23款年金產品的宣傳小冊子，以及保險業監理局網站的資料，結果發現若按政府定下的例子，即是假設45歲非吸煙男性成為投保人，那麼市面的23款年金產品的「保證回報率」介乎0.11厘至3.27厘之間。影響回報率高低因素包括何時開始供款、是月繳或是年繳年金、多少歲開始領年金，領取年金時間的長短（10年至終老）等等。

其中以5款年金產品保證回報率最高，介乎2.5厘至3.27厘，以下為這5款年金產品的介紹：

忠意人壽「豐盛稅悅保延期年金」（保證回報率1.5厘至2.5厘）

忠意人壽推出的延期年金，45歲男供款人供款10年後，可於55歲開始分10年領取所有年金，保證內部回報率為2.5厘。雖然其保證回報率低於上述4公司的年金產品，但忠意人壽為投保人免費送出兩項保險，包括可達已繳保費108%的「身故權益（賠償）」，以及可達已繳保費188%的「意外身故權益（賠償）」，屬市場罕見，消費者可自行考慮是否值得購買。

立橋人壽「存為未來（優越）延期年金計劃2」（保證回報率2.32厘至3.27厘）

立橋人壽提供市場上最高保證回報率的「速戰速決」延期年金產品。以45歲男供款人為例，只要於美元保單供款5年，在50歲開始便可立即開始分10年或20年領取年金，其保證內部回報率分別達3厘及3.07厘。假若投保人願意先供款10年，然後才於55歲開始分10年或20年領取年金，保證內部回報率則會升至3.15厘及3.17厘。若想取得最高保證回報率即3.27厘，則要買人民幣計價的年金，並選擇供款10年、於55歲開始分20年領取。

中國太平洋人壽「歲稅Fun享延期年金計劃（固定年期）」（保證回報率2.52厘至3.08厘）

中國太平洋人壽同樣提供「保證回報率」較高的「速戰速決」延期年金產品。以45歲男供款人為例，只要供款5年，在50歲起即可分10年領取年金，保證內報回報率達2.88厘。若45歲投保人先供款10年，然後在55歲起才分10年領回年金，保證內部回報率更可升至3.08厘。

香港永明金融「豐碩延期年金計劃」（保證回報率0.9厘至2.64厘）

香港永明金融其中一款年金產品，45歲投保人先要供款5年，然後等候至65歲可才開始領取年金，分35年領取。此年金產品保證回報率達2.64厘。

香港人壽「樂享休悠II延期年金計劃」（保證回報率0.02厘至2.64厘）

香港人壽其中一款年金產品保證回報率最高同樣可達2.64厘，但它要求45歲的投保人先供款6年，然後要等至70歲才可開始領取年金，並分30年領取。但這明顯不適合希望盡早拿回所有年金的消費者，故決定購買與否前宜先細閱產品小冊子了解詳情。

惟投保人必須留意的是，上述五款年金產品雖然「保證回報率」最高，但不等於上述5款年金最終的實際總回報率會是市場最佳。舉例說，市場上至少有12間公司提供「預期回報率」高達4.02厘及4.64厘的延期年金產品，故其最終實際回報率，有可能高於上文提到的「最高保證回報率」年金產品。不過問題是，無人能夠預測各年金產品的「預期回報率」最終能否實現，故記者不作詳細推介。這12間公司包括了香港人壽、富通保險、安盛保險、宏利人壽、忠意人壽、中國人壽、中國太平洋人壽、安達人壽、永明金融、中銀人壽，萬通保險及中國太平洋人壽，讀者可自行瀏覽其網站以了解其年金資料。

Text by BusinessFocus Editorial

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