美股前瞻 | 三大期指集體上行；歐盟擬在美歐貿易協議中採購400億歐元AI芯片，芯片股盤前普漲，英偉達開盤勢將再創新高；突發業績預警，諾和諾德盤前一度暴跌逾28%

熱點要聞

• 週二美股盤前，三大期指集體上行，納指期貨漲0.45%。

• 明星科技股盤前漲跌互現，英偉達、AMD漲約1.5%，谷歌、蘋果小幅下跌 。

• 熱門中概股盤前多數上行， 理想汽車漲超6%，再鼎醫藥漲超5%，萬國數據、蔚來、騰訊音樂等跟漲。

• 歐盟或在美歐貿易協議中採購400億歐元AI芯片，美股芯片股盤前普漲， 英偉達漲1.5%，開盤勢將再創歷史新高；美國超微公司、邁威爾科技、恩智浦等集體上揚。

• 諾和諾德盤前大跌超19%，邁向2022年5月以來新低，公司下調2025年展望。

$諾和諾德 (NVO.US)$ 預計預計2025年在固定匯率下，全財年銷售額增長8%-14%，此前預期增長13%-21%。這與Wegovy在美國肥胖市場的增長預期較低，Ozempic在美國GLP-1糖尿病市場的增長預期較低，以及Wegovy在部分IO市場的滲透率低於預期有關。

• 波音盤前漲超2%，Q2營收227.5億美元，超市場預期

$波音 (BA.US)$ 2025年Q2營收227.5億美元，去年同期168.66億美元，市場預期218.44億美元；調整後自由現金流爲2億美元，預估虧損額爲17.9億美元。第二季度公司積壓訂單增至6190億美元；商用飛機交付量同比增長63%；國防、太空與安全收入66億美元；737客機產量達到每月38架。787項目生產速度現已達到每月七架。在本季度獲得了455架商用飛機的淨訂單。

• 聯合健康盤前跌超2%，公司2025財年業績指引低於預期，預計將於2026年恢復盈利增長

$聯合健康 (UNH.US)$ 2025年Q2營收1116億美元，去年同期988.6億美元，市場預期1115.22億美元；每股收益爲3.74美元，去年同期爲4.54美元。預計2025年全年收入爲4455億至4480億美元；預計本財年調整後每股收益至少爲16美元，低於市場預期的20.40美元。預計將於2026年恢復盈利增長。

• 理想汽車盤前漲超6%，理想i8今晚正式上市，CEO李想稱目前理想汽車已經在測試自動充電機器人

7月29日晚， $理想汽車 (LI.US)$ 創始人、董事長兼CEO李想在理想i8發佈會上透露，目前理想已經在測試自動充電機器人。「在人工智能時代，物理世界的任何一個機器人，無論是長着輪子的人工智能汽車，還是長着腿的具身機器人，他們都需要一個全自動的充電站。」

• 流媒體平台Spotify盤前跌近5%，公司Q2營收42億歐元，不及市場預期。

$Spotify Technology (SPOT.US)$ 第二季度營收爲41.9億歐元，市場預期爲42.7億歐元。第二季度月活躍用戶爲6.96億，市場預期爲6.8923億。第二季度付費訂閱收入爲37.4億歐元，市場預期爲37.9億歐元。

• $安森美半導體 (ON.US)$ 盤前漲超5%，公司宣佈與英偉達合作，加速下一代AI數據中心向800V直流電源解決方案的過渡。

• $聯合包裹 (UPS.US)$ 盤前跌近4%，公司Q2經調整每股收益不及預期，因宏觀經濟不確定性未提供全年營收指引。

• 微軟據悉就長期獲取OpenAI技術展開深入談判，協議或數週內達成

據彭博， $微軟 (MSFT.US)$ 正與OpenAI展開深入談判，以達成一項使其能夠持續獲取關鍵OpenAI技術的協議。據兩位知情人士透露，兩家公司已經討論了將允許微軟使用OpenAI最新模型和相關技術的新條款，即使OpenAI認爲其已達成開發更強大人工智能，即「通用人工智能」(AGI)的目標。

根據現有合同，OpenAI達到AGI水平被視爲一個關鍵里程碑，屆時微軟將失去對OpenAI技術的部分權利。談判人員定期會面，協議可能在幾周內敲定。OpenAI首席執行官Sam Altman與微軟首席執行官Satya Nadella本月早些時候在愛達荷州太陽谷舉行的Allen & Co.會議上討論了相關事宜。

• 巴菲特倉位發生變動！大舉拋售長期價值投資的威瑞信股票

當地時間週一（7月28日），美國互聯網域名服務提供商威瑞信（VeriSign）宣佈，禾倫·巴菲特的企業集團伯克希爾哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）出售了其在VeriSign約三分之一的股份。截至發稿， 威瑞信 股價在盤前交易中下跌了6.2%。

據一份監管文件，截至今年3月底，伯克希爾哈撒韋持有VeriSign的1329萬股股票，約佔該公司股份的14.2%。而最新定價顯示，伯克希爾以每股285美元的價格出售了430萬股VeriSign股票，總計套現約爲12.3億美元，持股比例也從14.2%降至9.6%。這一出售價格較VeriSign週一收盤價305.98美元折價近7%。

全球宏觀

• 聯儲局會議召開在即，華爾街對關稅影響已不再那麼擔憂

隨着上週末美國與歐盟達成貿易協議，現在看來，特朗普總統徵收的實際關稅稅率，最終將在15%-20%的範圍內。而這一稅率雖然仍然高於年初的個位數低稅率，但將遠遠低於他4月初所威脅的「解放日關稅」。

衆多經濟學家曾擔心，特朗普的「解放日關稅」將推高通脹，導致經濟明顯放緩或衰退。但近段時間以來，類似的警告明顯減少。華爾街普遍認爲，強勁的全球增長背景、低於預期的關稅對長期通脹的影響，以及金融環境的普遍寬鬆，都是前景看起來不那麼可怕的原因。

華爾街分析師們普遍認爲，經濟衰退風險已經減弱，尤其是在美歐上週末達成關稅協議後。不過，他們仍然認爲，關稅有可能對經濟增長產生抑制性影響。

• 美股年內還能再漲11%？奧本海默喊出華爾街最高目標價：7100點！

美東時間週一，奧本海默資產管理公司（Oppenheimer Asset Management）將標普500指數年終目標調高至7100點，爲華爾街主要券商中的最高水準，押注貿易緊張局勢緩解和企業獲利強勁。

奧本海默此前爲該指數設定了5950點的目標，而如今一口氣上調至7100點。這一目標價意味着，相對於該指數上週五收於6388.64點的點位，該指數將上漲11.13%。

奧本海默將其標普500指數的每股盈利預期調高至275美元，這是該公司最初在2024年12月設定的水平，但今年4月該行曾一度將其預期下調至265美元。

斯托爾茨弗斯繼續看好美國股市，尤其是週期性股票。他認爲隨着通脹放緩，而聯儲局將在本週政策會議上維持利率不變，美國股市將進一步上漲。

• 貨幣大貶值在即？橋水達里奧：將15%投資組合配置成黃金或比特幣！

億萬富翁投資者、全球最大對沖基金橋水基金的創始人達里奧（Ray Dalio）最新建議將15%的投資組合配置給比特幣或黃金，理由是美國債務問題日益嚴重，以及潛在的貨幣貶值風險。

達里奧在一檔最新的播客節目中分享了他對經濟前景的悲觀看法。他重點談到美國，並指出政府的收入約爲5萬億美元，但支出卻高達7萬億美元。他說道：

他發表此番言論之際，美國政府債務已超過37萬億美元。達里奧指出，由於持續的赤字支出，美國政府明年可能需要發行近12萬億美元的國債來償還債務。

• 高喊4000美元！富達國際：黃金牛市年均能漲20% 目前並未嚴重高估

在連續數月高位窄幅震盪後，華爾街對金價的看多聲正再度悄然浮現……根據富達國際的預測，隨着聯儲局減息以支撐美國經濟、美元走弱以及各國央行持續增持黃金，金價可能在明年年底前升至每盎司4000美元。

富達國際多資產基金經理Ian Samson表示，該機構對貴金屬仍持樂觀態度，其部分跨資產投資組合近期已在金價從4月創下的每盎司3500美元以上歷史高位回落時，增加了黃金持倉。

今年以來，現貨黃金價格已上漲了逾26%，美國總統特朗普重塑全球貿易的激進舉措引發的政策不確定性、中東和烏克蘭地緣衝突以及央行購金行爲，共同支撐了金價的上漲。不過，過去幾個月黃金價格已開始陷入窄幅橫盤整理，隨着貿易談判取得進展，市場避險需求略有降溫。

美股盤前成交額TOP20

美股宏觀事歷提醒

（以下爲北京時間）

22:00 美國6月JOLTs職位空缺(萬人)

22:00 美國7月諮商會消費者信心指數

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