【龔成專欄】中年夫婦想7年後退休 買百萬派息基金慘輸2成 加息潮投資難 加入美債加年金收入較穩定

有年近50歲中年夫婦原計劃7年後退休，為確保退休後有足夠被動式收入，過去遂累計花了逾200萬元買下各種派息基金、債券基金、房託及收息股。豈料加息潮下股債雙殺，令兩夫婦頭頭碰著黑，投資全陷於虧蝕，其中重注百萬元買入的高風險派息基金賬面更慘蝕2成，遂感無助。投資書籍作者兼股評人龔成認為，部分派息基金派息率並不保證，一些債券基金成分更甚為複雜，投資者宜小心。故若希望保障退休後必可獲得穩定收入，較佳的策略是買一籃子優質收息股之餘，亦可考慮買一些年金，以及A級債券如美國債券，平衡風險以策萬全。

【Q33661：買股買或債券基金均全蝕，還有7年就退休怎麼辦？】

龔成老師：

您好，本人49歲，計劃56歲（2030年）退休，夫婦二人，沒有小孩，沒有家庭負擔。

現已持有每月派息基金$2.1M, 每月現金流$13.4K
- high risk fund (高風險派息基金，現值$996k，已下跌22%) 每月派$7,700
-債劵基金（現值1.1M, 下跌4%), 每月派$5,700

今年先開始買收息股，但已跌了12%, 特別係房託股

股票$240K, 每年股息大約$13k
- 24% 金融股（5,1398, 3988, 939)
- 12% 2638
- 16% 6823
- 10% 3110
- 19% 房託 (435, 778, 823)
- 9% 2800
- 10% 其餘66, 390, 1800, 3382, 410 各1手（IPO 到現在)

應否加大股票部分至$2M? 需要加入其他股票嗎？例如，長江基建？如果每月投資$20K, 連股息再投資，2030年應可有$2M 股票，target 有現金流$120k (6%).

用月供方法好？ 還是每月自己逐隻入貨？好怕一買就跌。

另外，需要加入美股嗎？美股收息要比30% tax, 好似唔太啱退休食息一族（有USD100K 定期，之後打算買美國國債/企業債）

謝謝！

讀者敬上

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龔成老師分析：

1) 基金佔你比重最多，是否選擇基金大原則，係睇佢涉及收費，會影響你長遠的回報，如果你確定長期回報（扣除費用後），都能跑贏大市，可以考慮買入。

如果是不懂選股的投資者，持有部分有質素的基金都是可以的，但如果本身有一定投資知識，可以自行建立組合。但你現時的年紀不太適合持有太多高風險的投資工具，以平穩增值為主。你可以睇翻自己架基金是否適合。

派息基金，你要睇返佢個派息是否保證，同埋組合中項目，會否是一些高風險類別。因為退休後，穩定的現金流係好重要。

債券基金方面，我自己一般唔會建議投資者用，唔係話佢有問題，只係佢本質較複雜，唔係咁易知道當中所有潛在的風險。

2) 到退休的時候，我建議將資金分配到5個大類當中，分別是收息股、債券(A級)、年金、定息產品和現金。

你現時股票比重唔係太多，我建議你可以加大這個部分。

你上述的股票(包括你講的1038)，都可以長線。但在「其餘10%」的股票之中，除了港鐵(0066)，其他都係質素一般，長線不宜持有太多。而房託受到加息的影響，中短期都較弱，但可長線。

不過你選擇的股票中，金融類的企業佔比較多，但長線銀行股我不建議超過組合的20%（其他行業，長線不宜佔組合30%以上），避免風險過於集中。

長線個別股票都不建議超過組合的15%，好似香港電訊（6823）已達16%，就暫時不要加注。

3)至於月供定1手手入，就睇你投資知識水平。月供較適合投資初學者累積財富的方法，如果你本身無太多的投資知識，不懂分析平貴，用月供的形式會較好。

4)美股要收股息稅，的確不太適合於收息。若你想買美債（我是指債券，唔不是投資債券基金），都可以，但緊記要選「A級」產品，例如美國國債。

5) 除了透過以上方法去累積資產外。同時間，你要去努力增進投資知識，來提升你財富增值效果。你要多讀投資相關書本、年報，新聞和報讀相關課程。

書本上，你可以睇我寫的新作《圖解股票小百科》以及《80後千萬富翁》、《財務自由行》，都適合初學者。

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龔成老師簡介

‧ 暢銷書《股票勝經》、《選股勝經》、《年報勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》作者

‧ 理財真人Show 節目擔任致富教練

‧ 曾接受港澳多個傳媒訪問

‧ 過往於銀行從事投資相關工作多年

‧ 曾在萬多元月薪狀態下，憑股票累積數百萬財富

‧ 現為全職投資者，擁過千萬財富

‧ 於網上分享投資心得，瀏覽量過百萬，為人氣博客，解答網友理財問題逾20,000條

‧ 專欄作家

‧ 擁財務學學士學位

‧ 股票課程導師，香港及澳門學生人數逾4,000人

‧ 過往10年投資成績，過半能獲利超過1倍以上

Facebook 專頁「龔成」粉絲人數超過200,000人

（https://www.facebook.com/80shing）

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Text by BusinessFocus Editorial

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