【第一共和再瀉5成】11銀行2300億救市存款瀕泡湯名人籲聯儲暫停加息馬斯克：應減息半厘

By thomas.chan on 21 Mar 2023

Digital Editor

聯儲局狂加息把美國中小型銀行迫至絕境，早前一周內美國有三間銀行包括矽谷銀行（美股：SVB）倒閉，第一共和銀行First Republic Bank（FRC）亦出現股價暴跌及擠提。美國11間大型銀行及投行日前曾聯手展開拯救行動，向第一共和銀行存入高達300億美元（約2340億港元）的存款，圖助FRC渡過難關及穩定市場。不過疑在瑞信（CS）爆煲拖累之下，措施未達到預期效果，第一共和銀行昨股價再暴瀉47%至12.18美元，笈笈可危，若它一旦倒閉，300億美元救市存款恐泡湯，令11間銀行同樣受害甚至造成金融風暴。由於明日即周三便是聯儲局議息日，美國投資基金名人Bill Ackman透過twitter發帖公開呼籲聯儲局暫停加息救市，Tesla創辦人兼全球首富馬斯克回應時更認為，聯儲局應該減息半厘。

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第一共和銀行美股盤後再跌1%至12.05元，在8個交易日內它已累瀉9成，市值僅餘22.3億美元，只及300億「救市存款」的7%，情況堪憂。美國證券界現時最擔心的是，若美國存戶信心崩潰，可能會瘋狂地把存款提走，包括由小型銀行轉移至大型銀行，形同擠提，這可能令美國金融崩潰。

在此關鍵時刻，有報道指美國當局正研究美國中型銀行聯盟的建議，即是暫時把「聯邦存款保險公司（FDIC）」的保障覆蓋範圍擴大到所有存款的方法，令到連25萬美元以上的存款也獲得保障，以阻止潛在的擠提及金融危機。據悉，財政部正審查監管機構是否有足夠緊急權力，可以在獲得國會正式同意下，為大多數賬戶超過目前25萬美元保障上限的存款臨時提供保險。不過消息人士強調，當局認為暫時尚未有必要採取這措施。Bill Ackman在twitter回應指，現時是時候採取上述行動了。

今次風波，是源於矽谷銀行等3間銀行倒閉後，投資者認為美國第一共和銀行（First Republic Bank）情況堪憂，遂紛紛提走存款及沽售其股票，令公司陷入財困及股價暴瀉的雙重打擊。第一共和銀行曾披露，早前試過因為缺乏資金，故在3月10至15日，它一度須以4.75厘的超高隔夜拆息，從聯儲局借入200億至1090億美元應急。

為免第一共和成為第4間爆煲的銀行引發危機，美國大型銀行聯手「存款救市」。第一共和銀行早前宣布，於3月16日獲得美國11間大型銀行及投行300億美元（2340億港元）的存款，作為對該行救助計劃的一部分，初始存款期限為120日，以市場價格計算利率。其中，美國銀行、花旗集團、摩根大通和富國銀行各存入50億美元；高盛和摩根士丹利各存入25億美元，至於紐約梅隆銀行、道富銀行、美國合眾銀行、PNC銀行和Truist則各存入10億美元。消息傳出後，共和銀行的股價在3月16日一度從盤中的19.8美元谷底價反彈7成至34.27美元。

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該救市存款計劃由「3J」即財政部長耶倫、聯儲局主席鮑威爾及摩根大通CEO戴蒙構思出來，不過問題是該計劃並非政府推出的「包底」救市方案，故各銀行共300億美元存款之中超過25萬美元的部分，很可能不受保障，一旦第一共和銀行倒閉，這巨款或變成壞帳。至昨日第一共和銀行股價再暴瀉近5成，即引起參與銀行的憂慮。《華爾街日報》報道，大型銀行的舵手正在討論新的穩定措施，在摩根大通CEO戴蒙帶領下，這些銀行正在考慮把300億美元部分或全部存款，轉換為資本注入銀行，但這卻可能令11間銀行更為泥足深陷。

美國聯儲局將於美國時間明日即周三議息，並於香港時間周四（23日）凌晨公布議息結果，Pershing Square Capital基金創辦人Bill Ackman在twitter發帖，直指聯儲局應該暫停加息，以應付危機。Tesla行政總裁馬斯克（Elon Musk）回應Ackman的帖文時，更認為聯儲局本周有需要至少減息0.5厘。

Bill Ackman指出他認為應暫停加息，是因為一周內三家美國銀行倒閉，令美國金融系統經歷了一系列重大的系統震撼，相關股票和債券持有人損失慘重，尤其是瑞信其後瓦解，以及其次級債券持有人的資金歸零。值得注意的是，債券持有人承受損失是一個新現象，因為以往在全球金融危機期間他們也得到了保護。對於那些仍把現金保留在第一共和銀行的存款人來說，昨日的股價表現令他們無法安心。這場銀行危機尚未解決，而更高的聯邦基金利率無助於解決問題。因為機構投資者的損失可能產生連鎖效應，令存款變得不穩定，銀行或不願再借出資金作建設或商業貸款致影響經濟。故Bill Ackman認為聯儲局暫時不應再上調利率。

Bill Ackman承認，美國高企的通脹仍然是一個問題，聯儲局需要繼續展示決心。但他認為，鮑威爾可以明確表示，今次只是暫時停止加息，以評估最近事件的影響。鮑威爾也可以同時表明，除非銀行危機仍未解決，經濟也能夠自行降溫，否則他打算在下次會議上恢復加息，這樣即可兩全其美。他重申，在現時凶險的環境之下，美聯儲不應該加息以至給金融系統增加額外壓力，因為維護金融穩定是美聯儲的首要責任。