【BF專欄】安穩的「明燈」：訂明儲蓄利率

近月強積金表現觸礁，保守及保證基金成為投資者的救生圈，大家對防守性高的基金興致勃勃，希望能夠在預計橫風橫雨的2019年中找到一片寧靜的樂土。說起保守基金的回報，往往就會牽涉到另一個名詞「訂明儲蓄利率」，大家心裡就會有很多問號，訂明儲蓄利率與保守基金回報有甚麼關係呢?

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訂明儲蓄利率是指:
*當其時就港元儲蓄帳戶內存有HK$12萬的存款支付利息所按的利率。如不同的 認可財務機構按不同的利率支付港元儲蓄帳戶的利息，則將以上述類別的認可財務機構就HK$12萬的存款支付的利率的簡易平均數作為訂明儲蓄利率。

請注意，對投資者而言，「訂明儲蓄利率」並不是指基金所需要達到的最低回報。「訂明儲蓄利率」與基金回報無關，相反，它是一個收費指標，如果保守基金的投資淨回報較當月公布的「訂明儲蓄利率」為低，受託人便不可以收取當月的行政費用。

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所以，訂明儲蓄利率不是一支矛，而是一道盾。選擇保守基金的朋友都是希望以較低風險的方式去賺取一點回報，但如果回報太低，甚至比收費還要低(回報變為負數)，那投資便變得沒有意思。因此訂明儲蓄利率就能夠為打工仔帶來多一份保障。

2018年下半年開始訂明儲蓄利率有上升的趨勢，打破了自2009年以來保持在0.007%的情況，最近2個月升至0.0125%*。這對投資者來說是一個喜訊，因為代表著基金如果想收取管理費，就要更加努力地推升回報至或高於最近的訂明儲蓄利率。

保守基金雖然回報平均較低，但無論在回報上和制度上都能帶來一定的保障，故各位穩陣型的打工仔可以留意一下這類基金。

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*資料來源:積金局

（本文經由博客Lawrence Fong授權轉載，並同意BusinessFocus編輯文章與修訂標題。文章內容為博客個人意見，不代表本公司立場。）

Text & photos: Lawrence Fong