不要把全部雞蛋放在同一籃子內！ 散戶難學巴菲特 平衡投資怎樣最好？

「不要將全部雞蛋放在同一籃中」是傳統的投資智慧，但股神巴菲特持相反意見，他認為分散風險未必最好，更好的做法是：「將全部雞蛋放在最結實的籃中，然後好好看管。」不過普通散戶只是凡人，究竟應怎樣投資？如何才能真正做到平衡投資？

【投資要做好的4個平衡】

分散風險是較適合初階者的做法，而知道及承認自己是「初階投資者」，比起不知道不承認自己的無知更聰明。

「不要將全部雞蛋放在同一籃中」這是傳統的投資智慧，但股神巴菲特卻持相反意見，他認為分散風險是無知的行為，故更好的做法是：「將全部雞蛋放在最結實的籃中，然後好好看管。」。

巴菲特認為這方法更好。他以集中投資的方式賺到鉅額財富，即將大部份的資金放在少數的股票中。他放棄分散投資而選用集中投資是有前題的，就是投資要有一定的實力，能選到回報率較高的資產，否則結果只會是更悲慘。

雖然我學習巴菲特集中投資的方法，但對於一些不懂投資的人，我卻會建議他用分散投資的方法來取平衡點，以減低風險同時爭取適當回報。而對投資越無知的人，資產分配方面越要分散。

方法是「4個平衡」：
平衡 x 平衡 x 平衡 x 平衡

--第1個平衡--

首先是資產總類上的分配，即是在物業、股票、基金、外匯、債券、貴金屬、現金等各類型的資產中，作適當比例的分配，當然每個人的情況絕不同，所以分配情況都不一樣。故此，只將資產集中在某單一類型（如只有物業），對投資技巧不高的人來說是高風險的。

--第2個平衡--

除資產類別的分配外，該類資產裡面亦要分配，例如某投資組合有30%的股票類，當中股票就要適當地分配，但非亂買或越多越好，只要有效分配已可。

對不懂投資股票的人來說，其中一個的方法是買入股票指數基金，而這類在交易所買賣的基金，收費亦不高。

--第3個平衡--

第三個平衡就是地區上的平衡，如果太集中在單一地區，就會面對較大的單一地區風險，政治、政策、經濟等地區性風險，因此，在全球不同地區平衡，能有效將風險分散。

由於中國及美國是全球兩個最大的經濟體，投資者在當中選股及並行配置，對財富較為有利。

--第4個平衡--

第四個平衡就是在價格方面（若你能捕捉到股價高低，掌握到市場的貪婪與恐懼，那就不需要這個平衡）。這個平衝將價格的風險減低，方法是將一筆資金分成多注，以分段吸納的形式買入或沽出。

例如想用$50000買入某股，可將資金分成5注，每次只入$10000，這樣就不怕一次過高追了該股，能有效減低價格不確定性的風險（即是越是價格波動大的股票，這方法越有效）。市面上的月供股票、基金等都能有效達到這目的。

龔成

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龔成老師簡介

‧ 暢銷書《股票勝經》、《選股勝經》、《年報勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》作者

‧ 理財真人Show 節目擔任致富教練

‧ 曾接受港澳多個傳媒訪問

‧ 過往於銀行從事投資相關工作多年

‧ 曾在萬多元月薪狀態下，憑股票累積數百萬財富

‧ 現為全職投資者，擁過千萬財富

‧ 於網上分享投資心得，瀏覽量過百萬，為人氣博客，解答網友理財問題逾20,000條

‧ 專欄作家

‧ 擁財務學學士學位

‧ 股票課程導師，香港及澳門學生人數逾4,000人

‧ 過往10年投資成績，過半能獲利超過1倍以上

Facebook 專頁「龔成」粉絲人數超過200,000人

（https://www.facebook.com/80shing）

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Text by BusinessFocus Editorial

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