內地中小銀行陷苦境 今年逾300間銀行退出 村鎮銀行2成虧蝕

內地經濟仍陷寒冬，部分內房企業瀕爆煲，中小型銀行亦陷困境。據中國國家金融監管總局最新數據，今年首11個月已有超過300間銀行退出市場（結業或與其他大銀行合併），數量創歷年新高，其中近九成為中小型村鎮銀行。在已披露年報的341間村鎮銀行中，近七成機構淨利潤低於1000萬元人民幣，21%更出現虧損。分析指，房地產市場調整及縣域經濟放緩，令中小銀行盈利模式面臨挑戰。與此同時，內地宏觀經濟放緩，多間內房企業面臨債務違約甚至破產風險，雅居樂（3383）早前即被債主入稟申請清盤，進一步加劇了金融體系的壓力。

 宏觀下行與房企風險影響

 過去十年，中小銀行曾是中國經濟高速增長的受益者。憑藉著與房地產、基建項目的深度綑綁，以及高於大型銀行的淨利差，它們在縣域經濟中如魚得水。然而，隨著房地產紅利消退及縣域經濟疲軟，這種「高風險、高收益」的模式正遭到反噬。

 數據顯示，在已披露年報的 341間村鎮銀行中，有超過兩成深陷虧損，更有近七成（68%）機構年利潤不足千萬人民幣。最令市場震驚的莫過於山西榆次農商行，其不良貸款率一度飆升至34.43%，資本充足率跌至-21.26%，這意味著其抵禦風險的能力已徹底崩潰，成為首家「技術性破產」的農商行。

 內房債務危機持續蔓延，再有大型開發商面臨清盤危機。雅居樂集團(3383)日前遭新濠(中山)企業管理有限公司入稟高等法院提清盤呈請，案件已排期明年2月25日聆訊。另一龍頭萬科（Vanke）企業亦陷困境，其20億元人民幣境內債展期方案未獲債權人通過，若未能在12月23日前償付，將構成違約。

 更嚴峻的是，國有大行正利用其極低的資金成本，大舉殺入曾屬於中小銀行的「普惠金融」領地。光是今年上半年，六大行就搶佔了全行業逾 50%的個人存款增量。在資產端，優質客戶被大行「收割」；在負債端，存款來源被「掐斷」。加上電子支付普及率突破 90%，六大國行近六年累計裁撤據點超8000間，實體網點優勢蕩然無存，無力承擔數位化轉型成本的中小銀行，被迫走向邊緣。

 監管引導下主動變革

 若經營困境是外因，監管主動引導便是這波「倒閉潮」的內在推力。與其任由高風險機構無序倒閉引發市場恐慌，不如透過併購重組精準拆彈。

 目前退出的300多間機構中，大多並非直接破產，而是經「吸收合併」融入大型銀行體系。例如昭通昭陽富滇村鎮銀行被富滇銀行吸收，此舉旨在構建「大行穩主盤、中小銀行補縫隙」的新格局。透過將分散脆弱的村鎮銀行改制為大行分支，既能運用大行資本化解不良資產，亦可築起穩固的風險防火牆。

 面對行業洗牌，倖存機構正摸索新生存法則。有浙江農商行行長坦言，如今須「彎腰撿鋼鏵」，深耕縣域經濟。隨着「一行一策」改革深化，那些能紮根基層的機構，有望在風暴後迎來新生。這意味著中國銀行業長期「只生不死」的剛性兌付神話已被打破，市場化、法治化的退出機制正逐步確立。

Text by BusinessFocus Editorial

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