130億騙局，用穩定幣上演完美犯罪，200萬人血本無歸

「因為你們的財富與智商不相匹配，我要讓你們匹配一下。」這句極度輕蔑的留言，來自一個捲走130億元人民幣、導致200萬人血本無歸的「鑫慷嘉」騙局創辦人黃鑫。這不僅是一宗典型的龐氏騙局，更是中國首宗利用加密貨幣「穩定幣」進行大規模資金外逃的標誌性案件。

高科技畫皮下的百億騙局

2021年，在中國貴州悄然成立的「鑫慷嘉」，從一開始就為自己披上了極具迷惑性的華麗外衣。它對外宣稱是「杜拜黃金和商品交易所（DGCX）中國分站」，並高調宣揚與中國石油集團（中石油）達成了五年戰略合作。

「鑫慷嘉」的核心誘餌，是其宣稱的「獨家大數據套利模型」。平台聲稱，能利用尖端技術在波動劇烈的中東市場，進行黃金、石油及外匯期貨的高頻交易，從而獲取穩定且驚人的超高回報。它向投資者承諾的回報率高達日息2%，這意味著投資10萬美元，每日便可淨賺2000美元，一個月的回報就高達6萬美元。在任何理性的金融市場，這都是天方夜譚，但對於被貪婪蒙蔽雙眼的投資者而言，這卻成了通往財富自由的「快車道」。

為了加速擴張，該平台還設立了金字塔式的九級傳銷架構。從最初級的「士兵」開始，只要成功推薦9名新會員，就能晉升為「排長」，不僅能獲得一次性的現金獎勵，更能享受「保底月薪」。往上還有「連長」、「營長」直至最高級的「司令員」，其推薦獎金與保底月薪可達7500美元和1.2萬美元。在短短時間內，「鑫慷嘉」便如滾雪球般吸引了超過200萬名會員，遍及中國各地，累積吸收資金高達130億元人民幣。

今年6月底，這個巨大的金融泡沫終於破裂。會員們突然發現平台無法提現，所有資金被凍結。在受害者們的絕望與憤怒中，創辦人黃鑫在微信群組中留下了那段極具挑釁的告別語，證實他已成功攜款潛逃海外，留給200萬個家庭的，只有破碎的發財夢和難以追回的巨額損失。

USDT如何成為資金外逃的完美工具

相較於傳統金融詐騙案，「鑫慷嘉」案最為關鍵和創新的一點，在於其對美元穩定幣USDT的全面應用。這不僅是吸引投資者的噱頭，更是整個騙局得以成功將巨款轉移海外的核心機制。

首先，平台強制要求所有會員使用USDT進行「入金」和「出金」。儘管中國內地自2021年起已全面禁止加密貨幣交易，但個人進行小額的場外兌換（OTC）依然存在灰色地帶，難以被有效監管。「鑫慷嘉」甚至會「貼心」地為會員介紹兌換平台，引導他們將人民幣換成USDT。

這一操作帶來了三大「優勢」：

1. 規避前期監管：騙局的核心團隊無需親自處理將130億人民幣兌換成外匯的棘手問題。如果由單一主體進行如此大規模的換匯操作，必將觸發金融系統的紅色警報。相反，他們將這個過程分解到200萬名會員身上，每個人小額的兌換行為，如同涓涓細流，難以引起監管部門的注意。
2. 增強投資迷惑性：使用USDT計價，讓整個投資行為看起來更像是「國際化」的美元投資，迎合了部分投資者崇尚海外資產的心理，使其顯得更為「高級」和「可信」。
3. 實現無痕跨境轉移：這是最為致命的一環。USDT是基於區塊鏈技術（如以太坊、波場等）發行的數碼貨幣，其交易記錄雖然公開，但本質上是匿名的。一筆USDT轉賬，從一個錢包地址到另一個錢包地址，無需經過任何傳統銀行或SWIFT系統，幾分鐘內便可完成全球劃轉。

三、病毒式擴張與追查困境：數碼時代的監管真空

傳統金融犯罪的資金流向清晰可循。執法機構可以通過凍結銀行賬戶、調閱轉賬記錄，一步步追蹤資金的最終去向。然而，USDT的追查則困難重重：

• 匿名性與去中心化：區塊鏈上的地址只是一串隨機字符，無法直接對應到個人身份。雖然可以通過鏈上分析追蹤資金流向，但一旦資金進入「混幣器」（Mixing Service）——一種打亂資金來源與去向的隱私工具——追蹤線索便會徹底中斷。
• 司法管轄權的挑戰：創辦人身在海外，贓款以數碼形式存放在全球互聯網的某個角落。要進行跨境追索和資產凍結，需要複雜的國際司法協作，而許多國家對於數碼資產的法律界定和監管政策尚不完善，使得協作難上加難。
• 證據固定困難：數碼錢包的控制權由私鑰決定。即使執法部門鎖定了嫌疑人的錢包地址，只要無法獲取其私鑰，就無法控制其中的資產。

「鑫慷嘉」案不僅是對200萬受害者的沉重一擊，更是對現行金融監管體系的一次公開挑戰。它血淋淋地揭示了，當古老的龐氏騙局與前沿的區塊鏈技術相結合，會催生出怎樣難以控制的金融犯罪。

Text by BusinessFocus Editorial

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