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【散戶小心】恒指升跌飄忽 宜選國策股避險 海螺水泥收購新能源業務 值博率高

【散戶小心】恒指升跌飄忽 宜選國策股避險 海螺水泥收購新能源業務 值博率高

Finance Investment
By thomas.chan on 02 Sep 2021
Digital Editor

遭國策重創的中概科網股近日反彈,但恒指飄忽無定,像今日恒指高開300點後,至午市前幾乎失去全部升幅,一些熱炒股如「李寧」或部分汽車股亦下跌,散戶對應否入市感為難。有證券分析員認為即使政策難測,但在中美關係不穩及經濟復蘇未明朗的大環境下,中國必會刺激基建,預料市場對水泥的需求增加。故建議投資者可考慮按自己能力適量買國策股如水泥股,其中又以近日剛收購了新能源業務的「海螺水泥(914)」可看高一線。至於早前熱炒的新能源汽車股,股價偏高兼出現沽壓,故投資者可等股價回吐才入市,又或是分注買入一籃子基金ETF(如2845或3162)以分散風險。

 富昌證券環球投資策略副總裁李卓穎(Vivian Li)認為,現時市況不用太悲觀,建投資者議可考慮內需類、國策支持股、以及金屬資源股,但原則是「選強不選弱」。

她指據「中國水泥網」數據顯示,8月以來水泥價格持續回升,需求尚在逐漸走出淡季的恢復階段。不少地區水泥價格繼續上漲,主要集中在中南和西南地區,且幅度較大。月末全國水泥均價434元/噸(月環比+17元,同比+2元);華東多地價格已經上調2-3輪,均價471元/噸(月環比+37元,同比+25元),環比和同比均有提升。江蘇地區下半年第二輪水泥價格上調逐漸展開。水泥大數據研究院預計,8月上旬企穩後會逐步展開反彈,料在10月、11月進入需求旺季後會出現一波反彈上漲。

恒指反覆,水泥股如海螺水泥值博率較高。Photo from BusinessFocus

圖說:恒指反覆,水泥股如海螺水泥值博率較高。

股評:海螺水泥(914)和華潤水泥(1313)較值得考慮

為推進經濟穩定復蘇,安徽、廣東、湖北等多個省份的重大項目密集開工,李卓穎預期在中美關係不穩,經濟復甦未明朗的大環境下,國家會繼續刺激基建,擴大有效投資,故市場對水泥需求會增加。她首選據點在華東及華南的海螺水泥(914)和華潤水泥(1313),因兩者皆是國內水泥龍頭,走勢相近,如真要對比的話,海螺水泥會稍為看高一線。

業績對比上,華潤水泥上半年純利按年下跌13%至39.7億元,海螺水泥上半年少賺7%至149.7億元人民幣。營業規模上看,海螺為全國水泥龍頭,上半年純利為華潤水泥的3倍有多。純利倒退幅度方面,可見海螺水泥倒退幅度較少,對比二三線水泥股尤為明顯。她指數年前曾選擇亞洲水泥(743),因增長較強勁,但出現壞情況時,便可見到龍頭股海螺水泥最硬淨,盈利能力最穩健。

海螺水泥近日收購了新能源業務,應屬國策支持的行業。Photo from BusinessFocus

圖說:海螺水泥近日收購了新能源業務,應屬國策支持的行業。

電動車股有沽壓 宜候低吸納或買ETF減風險

海螺水泥近期更獲母企注入新能源業務,新收購的海螺新能源公司主要經營光伏發電等業務,可以為母公司水泥生產提供電力支持。過去母企的清潔能源主要為系內水泥廠所用,現時將潔能業務注入海螺水泥,為更好資源整合,對水泥主業的發展起到良好的輔助支撐作用,進一步減輕由於煤炭價格走高帶來的成本端承壓。據資料,8月31日海螺水泥曾發公告,指收購海螺投資公司持有的海螺新能源公司100%股權,交易價為人民幣4.43億元。海螺新能源公司主要經營光伏發電等業務。

李卓穎續稱,她亦看好汽車股,包括長城汽車(2333)及電動車,認為電動車行業值得長遠投資。但這個板塊近日在高位有資金沽貨,好淡爭持中,建議要再看清楚情況,例如資金沽貨力度,待市場消化完才入市。若散戶想分散風險投資電動車及智能駕駛行業,可考慮買一籃子基金ETF如2845或3162。

富昌證券環球投資策略副總裁李卓穎Photo from BusinessFocus

富昌證券環球投資策略副總裁李卓穎

Text by BusinessFocus Editorial

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