【疫苗選股】「後疫苗時代」如何選股?一文看清短炒長揸攻略

【疫苗選股】「後疫苗時代」如何選股?一文看清短炒長揸攻略

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ByAC on 10 Nov 2020 Senior Editor

美國藥廠輝瑞(Pfizer,美股代號:PFE)周一(9日)公布,與德國生物科技公司BioNTech(美股代號:BNTX)合作研發的新冠疫苗成效超過90%,市場即時有反應,隔晚道指一度升逾1600點,高見29933點,打破早前歷史高位29658點,收市仍升834點報29157點;不過,之前受惠疫情而急升的「宅經濟」股受沽壓,令納指升至12108點新高後倒跌181點,收報11713點。港股方面,恒指今日(10日)收報26031點升285點;但同樣地,科網股受壓,科指跌432點,收報7961點。BusinessFocus為讀者整理受疫苗消息影響得最大的重點板塊,究竟哪些屬於短期炒作,哪些可以中長線持有?

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受惠疫苗消息爆升的板塊

*銀行股*

表現:以美股隔晚收市計,銀行股表現最為標青,美國運通(美股代號:AXP)飆升21.39%,是表現最強的道指成份股,摩根大通(美股代號:JPM)、高盛(美股代號:GS)、大摩(美股代號:MS)、花旗(美股代號:C)及美銀(美股代號:BAC)分別升6.8-14%。港股方面,滙控(5)今日收市升8.2%,報37.7元;渣打(2888)收市升10.5%,報42元。

策略:由於市場憧憬疫苗推出會帶動經濟復蘇,料資金會由新經濟股流向舊經濟股,銀行股短期續有炒作,早前已經持股的投資者或可考慮趁勢獲利;不過,滙控及渣打能否恢復派息,仍要等待英國監管當局開綠燈,加上長遠銀行業務會面對虛擬銀行的激烈競爭,因此如果投資者打算買入傳統銀行股作長線收息,可以考慮等監管政策進一步明朗化才作決定。

*旅遊相關股*

表現:早前受到疫情打擊的航空股、郵輪股等旅遊相關股份亦錄升幅,當中波音(美股代號:BA)急升13.7%,美國航空(美股代號:AAL)升15.2%,郵輪股嘉年華(美股代號:CCL)大升39.3%。港股方面,國泰(293)一度升逾20%,收報6.41元,升14%;國航(753)、東航(670)、南航(1055)、中銀航空租賃(2588)及中航信(696)分別升13.7% 、7.9%、6.1%、20.9%及7.9%;新秀麗(1910)升17.3%。

策略:消息傳出後,摩通已經即時發表最新報告,指疫苗進展成為亞洲區內航空股的催化劑,將國泰評級由「中性」調高至「增持」,更將目標價由6.2元升至7.9元;內地航空股方面,就預期將會受惠內地經濟恢復及人民幣走強等因素,因此將國航評級由「中性」升至「增持」,與東航、南航評級看齊。

整體而言,舊經濟股明年表現怎樣都會比今年好,但環球經濟復蘇的速度仍要視乎各國全面接種疫苗的時間表,銀行、餐飲及旅遊相關股份的股價目前升至「亢奮」狀態,投資者如果追求中長線回報,可以分段吸納,無須急於高追,如果已經持貨,可以考慮繼續持有至明年。

受疫苗消息影響暴跌的板塊

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*科網股*

表現:疫苗進展消息一出,有人歡喜有人愁,由於投資者擔心在家工作模式改變,一些軟件公司例如Zoom(美股代號:ZM)的股價就大跌了17.37%;其他科技股普遍跟跌,拖累納指倒跌收場。港股方面,ATMXJ齊挫,騰訊(700)跌4.4%;阿里(9988)跌5.1%;美團(3690)跌10.5%;小米(1810)跌4.3%;京東(9618)跌8.8%。

策略:疫苗有突破性進展,短期資金難免會由新經濟股流向舊經濟股,因此科網股受壓無可避免,如果投資者是短期炒作,可以考慮先行獲利離場;不過,如果投資者長遠看好科網股,則要分清楚自己所持(或者將要買入)的科網股是屬於哪一種類別。

早前陸續有跨國公司推出永久彈性工作政策,加上人們網購、在線娛樂等習慣一旦建立,市場需求就難以逆轉;加上市場普遍預期即使有疫苗,科網股的長遠增長動力仍然不會改變,因此投資者可以等待調整後趁低水平入手。

不過,內地市場監管總局最新發布《關於平台經濟領域的反壟斷指南(徵求意見稿)》,文件提出,平台經營者與交易相對人達成排他性協議,可能構成《反壟斷法》第十四條規定的其他壟斷協議。雖然暫時未知對本港上市的科網股巨頭阿里、美團及京東有沒有影響,但投資中國相關股份,就要額外留意政策風險。

至於被視為華為制裁受惠股的小米,今日跌幅擴大很大程度是因為華為計劃以1000億元人民幣出售榮耀手機,而不是因為有疫苗,所以投資者要特別留意。

*金礦股*

表現:在市場憧憬經濟正常化的情況下,避險情緒降溫,金價跌穿1900美元水平,本港金礦股方面,紫金(2899)跌4.3%;招金(1818)跌9.4%;山東黃金(1787)跌8.4%。

策略:避險情緒降溫,金價短期下跌無可避免,不過由於黃金是實物資產,除了避險作用之外,長遠亦有保值作用,市場預期美國如果更換總統,民主黨主張推動較大規模的財政刺激方案,美元貶值趨勢會持續,投資者如果買入黃金,可以用作對沖美元。至於金礦股的走勢,除了金價之外,還要視乎該公司的業務模式,因此會有多一重風險,如果投資者想入手黃金,又不想持有實金,可以考慮趁低分注買入黃金ETF。

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Text by BusinessFocus Editorial

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