8月美股開門紅 亞馬遜破3萬億美元市值 Google全球市值第二超越蘋果 Palantir營收大增績後爆升15% 7月晶片股股災告終 還是泡沫最後狂歡？

8月美股迎來開門紅！美國總統特朗普突宣稱與伊朗重啟和談，霍爾木茲海峽最快於週二重開 ，刺激布蘭特期油重挫逾5%回落到80美元水平，瞬間拉低市場通脹預期 。美股三大指數全線爆發，道瓊斯指數升逾1%接近新高，納斯達克指數大升逾2%，費城半導體指數早段低開跌逾3%後上演強勁V型反彈，收升1%。

科技股巨頭更是光芒四射，亞馬遜（美股：AMZN）股價升逾4%市值首度突破3萬億美元（約合23.4萬億港元）大關 ，Google（美股：GOOGL）急升5%市值超越蘋果（美股：AAPL）升至全球第二，AI軍事股Palantir（美股：PLTR）亦憑藉美國商業收入暴增149%的驚人業績 ，績後盤後狂飆15% 。經歷7月晶片股股災洗禮後，這波狂潮到底代表升浪全面重啟，抑或只是過度樂觀的幻象 ？

地緣博弈引爆油價暴跌 晶片股上演V型大反彈

中東地緣局勢風雲突變，成為催化美股爆發的關鍵點火線。特朗普宣稱美伊談判已啟動，第一階段聚焦開放霍爾木茲海峽，預期霍爾木茲海峽最快於週二重開 ，消息引爆紐約期油一度重挫逾7%跌破每桶80美元，布蘭特期油回落到80美元水平。雖然伊朗官方隨後否認與美方直接會談 ，但油價急跌已拉低通脹預期，美債收益率全線下行。資金隨即大舉流入股票市場，推動科技股全線回暖。

開盤初段承壓的晶片股板塊在通脹疑慮消退下展現強勁抄底買盤，成功上演V型反彈，費城半導體指數早段低開跌逾3%後收市轉升1.06%。先前市場擔憂日本干預匯率需要拋售美債從而抽走市場流動性 ，然而美國財長出面澄清聯儲局抵押機制可作支援 ，消除了金融體系流動性緊繃的疑慮 。紐約證交所及納斯達克上升股份比例分別達2.62:1和3.01:1 ，航空、餐飲、消費等多個板塊全面走強 ，市場信心修復顯著，擺脫7月下旬晶片股連續拋售的陰霾 。

科技巨頭重掌主導權 雲端長約與AI變現打破質疑

科技巨頭再次成為市場升浪的核心骨幹 。亞馬遜單日勁升4.6%，市值歷史性突破3萬億美元大關 ，成為全球第五家晉身「三萬億美元俱樂部」的企業 。AWS（亞馬遜雲端運算）負責人Matt Garman在受訪時高調透露，目前市場對AI雲端服務的需求遠超供給，亞馬遜正加快數據中心建設，並正與大量客戶簽署長達5年的長期合約 。此番表態直接打破市場對科技巨頭資本開支過大卻無法變現的疑慮 ，推動股價強勢改寫歷史 。

Google亦迎來資金追捧，單日股價急升5%，市值一舉超越蘋果登頂全球第二大市值公司 。蘋果則因業績發布後兩日累計下跌9%而暫時落後 。Google在搜尋及雲端領域的AI滲透率提升，令華爾街重新評估科技巨頭的盈利韌性 。伴隨資本開支轉化為可預期的長期經常性收入 ，大科技股正重新凝聚避險與成長雙重屬性 。

Palantir業績暴洗市場疑慮 7月晶片股股災真完結？

大數據分析與AI大廠Palantir發布的最新季績，將AI商業化的狂熱推向新高峰 。第二季營收同比大增93%至19.4億美元（約合151.32億港元），其中美國商業業務收入同比暴飆149%至7.64億美元（約合59.59億港元），遠超預期 。Palantir更大幅上調全年營收指引至最高81.58億美元（約合636.32億港元）。Palantir行政總裁Alex Karp強烈駁斥大模型將取代專用軟件的說法，強調客戶絕不願將核心數據拱手讓予語言模型開發商 。亮眼業績推動Palantir盤後股價急飆15% ，充分顯示企業級AI應用的巨大盈利潛力 。

在8月開門紅的歡呼聲中，爭議與隱憂依然浮現 。高盛交易員提醒，雖然市場氣氛熱烈，但自營交易台活躍度偏低 ，部分漲幅呈現「軋空」特徵 。地緣政治方面，美伊對談判進展各執一詞，伊朗否認直接會談 ，霍爾木茲海峽的實質風險並未完全消除 。7月晶片股暴跌警醒投資者，高估值必須要有強勁且可持續的盈利作支撐 。究竟現時是AI基建投資的真正回報期，抑或只是聯儲局加息預期暫緩與地緣消息交織下的短期反彈 ？8月市場將在盈利驗證與宏觀風險的拉鋸中尋找答案 。

美股8月首個交易日亮麗的成績單，無疑為經歷7月震盪的投資者注入強心針。AI浪潮已進入分化期，只有像亞馬遜及Palantir般能拿出5年長約與149%商業增長實據的公司才能立於不敗之地 。投資者在跟風追漲之餘，更應思考：當炒作熱潮退去，眼前的估值重估究竟是新一輪大牛市的開端，還是泡沫破滅前的最後狂歡？

Text by BusinessFocus Editorial

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