內地離岸信託稅網收緊  財產升值後放入信託或先繳20%稅  內地富豪及香港有何影響？

中國財政部及國家稅務總局於7月24日公布離岸信託個人所得稅規則，意味只要實際控制人仍屬內地稅務居民，即使財產已放在海外，資產升值及投資收入仍可能要在內地報稅。新規亦涵蓋具有信託功能的海外安排，以及由信託控制的公司、合夥企業或基金會。市場最關心的，是「財產轉讓所得」按20%徵稅。不過，稅款並非按整筆財產計算，而是按升值部分計算。

不少內地富豪會把公司股份、股票、物業等財產放入海外信託，交由受託人管理，再按安排傳給子女。簡單而言，信託就像替家族財產找一名「管家」。過往相關架構層次繁多，資產可能由海外公司持有，海外公司再由信託控制，外界不容易看清真正主人。

假設一名企業家以1,000萬元買入股份，股份升至1億元後放入信託，應課稅金額原則上是9,000萬元，稅款約1,800萬元。即使股份沒有真正賣出，企業家亦沒有收到現金，仍可能先面對稅款，帶來資金壓力。

信託成立後賺到的股息、利息或買賣收益，即使仍留在海外、未派給本人或家人，也要按年申報。信託替家人交學費、支付生活費，或讓家人免費使用旗下物業，亦可能被視為已分派利益。

舊信託同樣不能置身事外。部分2023年至2025年間未繳稅款，以及2026年前累積的收益，要在公告實施後90日內補報。

由限制換匯到整頓跨境券商

新規並非單獨出現，而是內地多年收緊非合規跨境資金流動的延續。

內地居民每年雖有等值5萬美元購匯額度，但主要用於旅遊、留學及醫療等日常需要，並非讓居民直接把資金匯到海外買樓或買股票。境外證券投資須經合資格渠道處理。

跨境券商亦是監管重點。中國證監會早於2022年要求富途及老虎停止招攬內地新客及開立新戶口。存量客戶可繼續交易，但平台不得接收違反外匯規定的新資金。

到2026年5月，證監會再向老虎、富途及長橋發出行政處罰事先告知，指相關機構未獲批准，卻在境內推廣及處理交易指令，擬沒收違法所得並依法處罰。

換句話說，內地並非完全禁止居民投資海外，而是要求資金經正式、可監管的渠道流出，不能利用個人換匯額度、親友戶口或無牌平台繞過規定。

海外戶口愈來愈難隱藏

海外資產不再像過往般容易隱藏，另一原因是中國已參與共同匯報標準CRS。

海外金融機構可把稅務居民的戶口結餘、股息、利息及出售金融資產收入交予當地稅局，再與中國稅務機關交換。中國目前有123個交換夥伴，包括香港、新加坡、瑞士、開曼群島及英屬維爾京群島。

簡單來說，即使股票及銀行戶口放在海外，只要戶口主人仍是內地稅務居民，相關資料仍可能回到內地稅局手上。稅局再把海外戶口資料與個人報稅紀錄比較，便可找出未有申報的收入。

內地富豪及香港有何影響？

對內地富豪而言，日後成立信託前，要先計算資產升值及交稅需要；已有信託亦要補齊帳目、估值及歷年收入紀錄。

取得外國護照或海外居留權，也不代表自動離開內地稅網。稅局仍會考慮家庭、主要財產及經濟利益是否留在內地。

香港私人銀行、信託公司及家族辦公室短期或面對客戶延後安排，但合規、資產估值及稅務申報需求反而會上升。

對港股而言，內地股東把股份放入信託，或減持後再投資海外，成本及程序均會增加。部分新增資金流入香港的速度或會放慢，但港股通、QDII及合規境外投資渠道並沒有關閉。

內地政策並非全面禁止資金出海，而是要求跨境財富走正式渠道，交代資金來源、真正控制人及投資收益。最簡單的理解是：財產可以放在海外，但只要主人仍是內地稅務居民，應繳的稅便不能留在海外。

Text by BusinessFocus Editorial

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