做定期存款不如買短期美債? 學巴菲特買短期美債 風險低穩賺4.3厘息

在當前全球金融市場波動加劇的環境下，美國短期國債正顯現出其作為避風港投資的優勢。最新的美債市場動向與香港銀行體系流動性狀況，為投資者指明了一個相對安全且回報可觀的投資方向。

美國近期的20年期國債拍賣表現欠佳，得標利率達5.07%，創下近期新高，顯示市場對長期美債的需求正在減弱。長年期美債收益率普遍上升，造成債券價格下跌，進而拖累股市表現。這種情況源於市場對美國持續擴大的財政赤字（2024年達1.8萬億美元）與總債務（超過35萬億美元）的擔憂。值得注意的是，雖然長期美債面臨需求減弱的壓力，外國投資者並未完全放棄美債市場，而是轉向短年期債券。2025年初的數據顯示，外國央行雖然減持長期債券，但大幅增持短期債券，反映市場對短年期美債的信心仍然強勁。

同時，香港同業拆息（HIBOR）持續處於異常低位，即使在寧德時代等大型新股上市期間也未見明顯上升。這種現象反映香港銀行系統資金充裕，但也可能暗示工商活動不振和借貸需求疲弱。更值得關注的是，香港與美國之間的利率差距擴大，港元定期存款收益率普遍低於2%，而美元存款也僅有3-4%，且流動性較差。

在此背景下，短期美國國債（3-6個月期）正呈現出獨特的投資價值。目前短期美債收益率約4.3%，明顯高於香港銀行提供的港幣或美元定期存款利率。作為美國政府發行並背書的債券，短期美債的違約風險幾乎為零。相比銀行定期存款，短期美債可以在二級市場交易，提供更好的流動性。短期債券受利率變動影響較小，投資者可以在債券到期後根據市場情況調整投資策略。

以實際例子來說，投資1萬美元於3個月期美債，3個月後可獲得約107.5美元的利息收入，年化收益率約4.3%。相比之下，將同等資金存入香港銀行的美元定期存款，年收益通常僅為3-4%，且流動性較差。然而，投資者仍應根據個人財務目標、風險承受能力和投資時間框架，構建多元化的投資組合，而非將所有資金押注於單一資產類別。

小龍

江恩理論及時間周期專家，陸港台出了多本著作及受不同媒體轉載文章，多次提前預測大市轉勢時間。

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