富途早報 | 「算力懷疑論」衝擊美科技股！納指抹去今年來所有漲幅；特朗普「關稅大棒」再次揮舞，稱對墨加兩國加徵計劃將「如期推進」

By Business 編輯部 on 25 Feb 2025

熱點要聞

特朗普稱對加、墨關稅將按計劃實施，美國官員透露最終決定尚未確定

美國總統特朗普週一表示，原定於下個月對加拿大和墨西哥實施的關稅措施仍將按計劃進行，並且「進展迅速」。然而，一名美國官員隨後匿名錶示，該關稅計劃的最終決定尚未確定。在與法國總統馬克龍共同舉行的新聞發佈會上，特朗普被問及是否會在3月4日正式實施關稅。特朗普明確回應稱：「關稅將按時、按計劃推進。」

白宮官網發佈「美國第一」投資備忘錄，重點進一步限制與中國雙向投資

美東時間2月21日，白宮網站發佈「美國第一」投資政策備忘錄，宣佈將調整美投資政策，重點進一步限制與中國的雙向投資。該備忘錄稱，爲了保護美國投資者的儲蓄並將其引導至美國的增長和繁榮，本屆政府將確定《外國公司問責法》，涵蓋企業是否遵守了足夠的財務審計標準；審查外國對手公司用於在美國交易所交易的可變利益實體（VIE）和子公司結構——這些結構限制了美國投資者的所有權和保護。

目前，一些中概股企業採用VIE架構赴美上市。分析人士稱，中概股尤其是涉及核心技術領域的企業，未來可能面臨更加嚴格審查，特別是如果與敏感領域相關聯的企業，這些企業的上市和投資會受到更大限制。

摩通CEO稱美國政府效率低下，希望馬斯克改革成功

在特朗普政府大刀闊斧解僱數以千計的美國聯邦政府僱員、以及致力於解散消費者金融保護局等多個聯邦機構之際，摩根大通CEO戴蒙週一表示，美國政府效率低下，需要改革。在接受CNBC採訪時，戴蒙被問及他是否支持馬斯克領導的政府效率部（DOGE）所採取的相關舉措。戴蒙未作出明確的「支持」或「反對」表態，但發表了大體支持這一做法的評論。

歐盟稱若特朗普就大型科技企業相關規定採取行動，則歐盟將快速回應

美國總統特朗普對歐盟的科技行業規定發出最新警告之後，歐盟委員會表示，若特朗普採取任何「不合理措施」，歐盟將「迅速而果斷地」做出回應。此前，特朗普上週五簽署備忘錄警告稱，未來對美國企業的任何罰款都可能會導致關稅，及「採取其他必要的應對行動，以減輕對美國的傷害」。

大摩預計美元漲勢即將失去支撐，可能復刻2017年大跌軌跡

頂級投行摩根士丹利最新表示，2025年美元匯率可能會走低，因爲特朗普第一任期初期時美元貶值的因素將再次威脅到該貨幣。受特朗普貿易爭議、歐洲政局動盪等因素的影響，美元指數自去年10月份以來已經連漲四個月，本月有所回落。大摩的策略師們表示，特朗普第二個任期開始一個月後，導致美元2017年下跌的許多催化劑再次籠罩該貨幣，或推動其走上下跌的軌道。

美股覆盤

「算力懷疑論」衝擊科技股，納指抹去今年來所有漲幅

昨夜今晨，美股市場延續上週五的掙扎表現。在微軟引發的「算力需求懷疑論」衝擊下，科技股集體走弱，拖累標普、納指連續第三個交易日收跌。

截至週一收盤，標準普爾500指數跌0.5%，報5983.25點；納斯達克綜合指數跌1.21%，報19286.92點；道瓊斯工業平均指數漲0.08%，報43461.21點。

美股科技巨頭幾乎全部下跌，只有盤前喊出5000億美元投資計劃的蘋果漲0.63%。英偉達跌3.09%、Meta跌2.26%、特斯拉跌2.15%、亞馬遜跌1.79%、微軟跌1.03%、谷歌-A跌0.23%。

近期漲勢頗爲兇猛的中概股，也受到市場情緒衝擊，以及特朗普有關政策的影響。納斯達克中國金龍指數週一收跌5.24%。

截至收盤，萬國數據跌11.57%、金山雲跌10.74%、阿里巴巴跌10.23%、嗶哩嗶哩跌10.04%、拼多多跌8.81%、京東跌7.33%、網易跌4.19%、理想汽車跌4.01%、蔚來跌1.80%。

蘋果宣佈將在美投資5000億美元，包括AI服務器工廠

當地時間週一（2月24日），$蘋果 (AAPL.US)$公司宣佈，計劃未來四年內在美國投資5000億美元，並新增2萬個工作崗位。蘋果介紹，新增的 2 萬個工作崗位將主要集中在研發、硅工程和人工智能領域。公司將與合作伙伴在休斯頓建立一個25萬平方英尺的製造設施，以生產用於「蘋果智能」的服務器，預計將在2026年開始運營。

微軟回應「退租數據中心」

對於投行研報稱$微軟 (MSFT.US)$正在美國退租數據中心一事，公司週一回應稱本財年800億美元的資本支出沒有發生變化，雖然「可能會在某些領域調整戰略步伐或調整我們的基礎設施」，但公司將在所有地區繼續強勁增長。

特斯拉據悉已準備在華更新軟體部署FSD功能

據媒體援引知情人士報道，$特斯拉 (TSLA.US)$公司正在爲中國客戶準備軟體更新，以提供類似於美國市場上「完全自動駕駛」（FSD）的駕駛輔助功能。知情人士說，計劃在未來一段時間進行的更新將允許特斯拉車主在城市道路上使用駕駛輔助功能。

特斯拉計劃告訴客戶，該系統將引導車輛駛入出口匝道和十字路口，並能識別交通信號、轉彎、處理車道和車速變化。這些功能將部署給已爲特斯拉所稱的FSD支付64,000元（8800美元）的客戶。知情人士說，該功能將在部分車型上推出，並逐步擴大。

賽富時與谷歌達成數十億美元合作協議，深化AI與雲計算集成

$賽富時 (CRM.US)$宣佈與$谷歌-A (GOOGL.US)$達成一項價值數十億美元的長期合作協議，雙方將在客戶關係管理（CRM）軟體、Agentforce AI助手以及Data Cloud解決方案等領域展開深度集成，並與Google Cloud實現無縫對接。此次合作將進一步加強Google Workspace與賽富時基於AI的CRM工具的整合，爲共享客戶提供更強大的AI模型、數據分析以及Agentic AI功能。

盤後跌逾12%，AI醫療概念股Tempus AI業績不及預期

$Tempus AI (TEM.US)$盤後跌逾12%，2024年Q4收入2.007億美元，同比增長35.8%，低於市場預期的2.03億美元；淨虧損1300萬美元，上一年同期淨虧損5050萬美元。截至季度末，公司剩餘總合同價值爲9.4億美元，淨營業收入留存率爲140%。截至季度末，公司現金及現金等價物約爲3.41億美元。

AI應用明星股Palantir創去年5月以來最大單日跌幅

美國AI應用明星股$Palantir (PLTR.US)$週一收跌10.53%，不僅是連續第四個交易日下跌，也創出去年5月以來的最大單日跌幅。上週的下跌主要是因爲公司首席執行官Alex Karp披露新的減持計劃所致，同時有報道稱美國國防部長赫格塞斯有削減預算的計劃，也讓這家依賴政府合同的公司感到不安。

截至發稿，盤後續跌逾1%。

遠程醫療概念股Hims & HERS發佈業績後跳水，盤後跌逾17%

遠程醫療概念股Hims & HERS Health週一盤後公佈業績，第四季度收入達到4.81億美元，同比增長95%，超出市場預期。然而毛利率爲77%，低於預期的78.4%。Hims & HERS Health的核心賣點是司美格魯肽複合藥物，當品牌治療藥物短缺時，複合藥物製造商被允許生產這些藥物。但最近FDA表示，將在接下來的60到90天內開始對複合藥物製造商的違規行爲採取行動。

截至發稿，$Hims & Hers Health (HIMS.US)$盤後跌逾17%。

Summit醫療與輝瑞達成研究合作，收跌逾14%

$Summit Therapeutics (SMMT.US)$在官網宣佈，就康方ADC品種ivonescimab（依沃西）與輝瑞達成研究合作。這項合作將評估依沃西與輝瑞的ADC產品在單個、不同的實體瘤環境中的聯合應用。截至週一收盤，Summit Therapeutics收跌14.83%。

星巴克啓動千人裁員以提升效率

據外媒報道，$星巴克 (SBUX.US)$正在裁減1100個公司職位，此舉旨在提高效率，迅速實施變革。此次裁員約佔星巴克全球非門店員工總數的7%。去年9月臨危受命的首席執行官Brian Niccol在1月宣佈了即將進行的重組，作爲重組的一部分，星巴克將關閉數百個空缺和未填補的職位。

百時美施寶貴收漲超3%，公司稱FDA已接受其結直腸癌藥物申請

$施貴寶 (BMY.US)$週一報告稱，美國食品與藥品管理局（FDA）已接受其Opdivo加Yervoy作爲結直腸癌的潛在一線治療選擇的補充生物製品許可申請（sBLA）。這種藥物組合適用於患有不可切除或轉移性結直腸癌的成人和12歲及以上兒童，這些結直腸癌具有高度微衛星不穩定性或錯配修復缺陷。截至收盤，施寶貴收漲超3%。

耐克股價收漲近5%，Jefferies上調評級並對首席執行官Hill抱有信心

$耐克 (NKE.US)$收漲近5%，觸及12月6日以來的盤中最高水平，之前Jefferies將該股評級從持有上調至買入，認爲這家運動服裝公司未來兩年有望強勁復甦。該股週一在標普500指數中表現最佳。分析師Randal Konik表示，首席執行官Elliott Hill正在將恢復批發合作伙伴關係並推動創新作爲優先事項。

美股成交額TOP20

港市前瞻

北水繼續掃貨港股近140億港元！搶籌阿里44億港元，買入小米近20億港元

2月24日，南下資金淨買入港股137.37億港元。

$阿里巴巴-W (09988.HK)$、$小米集團-W (01810.HK)$、$騰訊控股 (00700.HK)$分別獲淨買入44億港元、19.68億港元、13.95億港元；

$中國海洋石油 (00883.HK)$、$快手-W (01024.HK)$分別遭淨賣出5.76億港元、1.7億港元。

京東集團：外賣騎手五險一金的所有成本，全部由京東承擔

據「京東黑板報」微信公衆號消息，$京東集團-SW (09618.HK)$宣佈，鑑於目前外賣騎手的平均薪酬遠低於京東快遞小哥，爲了薪酬公平性，未來一段時期簽約的外賣全職騎手繳納五險一金的所有成本，包含個人所需繳納部分，全部由京東承擔，確保騎手現金收入絕不會因爲繳納五險一金而減少，此項舉措包含現有騎手和新加入的騎手。