研報掘金丨浙商證券：徐工機械價值有望重估，維持「買入」評級

浙商證券研報指齣，徐工機械(000425.SZ)是中國工程機械龍頭，混改效益凸顯，全球競爭力提升，價值有望重估。根據2024年最新的Yellow Table榜單，徐工集團全球市佔率5.3%，位居全球第四，蟬聯中國第一。公司近年來ROE水平位居行業前列，2024H1公司平均ROE爲6.4%，高於柳工5.8%、三一重工5.2%、中聯重科4.1%。盈利能力持續提升，銷售淨利率由2022年的4.5%提升到2024H1的7.5%。伴隨國企改革深化帶動經營活力釋放，預計資產質量和盈利能力仍有較大提升空間。維持「買入」評級。