研報掘金丨海通證券：首予中國覈電「優於大市」評級，價值區間11.8-12.98元

海通證券研報指齣，中國覈電(601985.SH)爲覈電雙寡頭之一，業績穩健增長。2023年公司實現營收、歸母淨利潤爲749.6、106.2億元，YOY+5.2%、+17.9%；24H1公司實現營收、歸母淨利潤爲374.4、58.8億元，YOY+3.2%、-2.7%。公司覈電資源儲備充足，24年新獲覈準3台機組。另外，公司定增助力覈電建設，REITs發行盤活資產。參考可比公司估值，中國廣覈24年PE估值爲19倍，隨著覈電發展逐漸走向成熟期，覈電現金流和估值均有望向大水電靠攏，可以給予一定的估值溢價，給予公司2024年20-22倍PE，對應閤理價值區間11.8-12.98元，首次覆蓋給予「優於大市」評級。