聯儲局堅持加息0.25厘 耶倫拒為美國存款提供全額保障 一句話累美股倒跌 弱銀行料流失8萬億存款

美國聯儲局昨日議息，一如所料堅持加息0.25厘以繼續壓抑通脹，市場原已接受此加幅，美股昨一度上升。可是在美國連續三間銀行倒閉之後，美國財政部長耶倫昨卻仍向國會表示，美國政府現時「不考慮為存款提供全額保險」，即是拒絕承諾保障每個銀行戶口25萬美元以上的存款。這論點與耶倫之前的說法有出入，令到市場不安，尤其是憂慮是第一共和銀行（FRC）的擠提及股價暴跌潮有機會擴散，結果美股三大指數倒跌1.6%至1.7%收市。不過今日港股抗跌力卻甚強，開市跌68點後即倒升，港股恒指正午收市報19743.75點，升152.32點即0.8%。

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摩根大通認為情況令人關注，它指出自聯儲局去年加息以來，美國最脆弱的銀行可能會流失約1萬億美元（7.8萬億港元）存款，其中一半的流失在矽谷銀行危機後發生。其實聯儲局主席鮑威爾昨在記者會上曾指出，準備使用所有工具，來保持銀行系統安全、穩固和高效，以圖紓緩市場憂慮，可惜鮑威爾的「心意」不敵耶倫的強硬言論。

瀕臨爆煲的第一共和銀行昨盤中一度升逾6%至16.76美元的高位，可惜耶倫的講話令它隨即從高位暴跌2成，收市報13.33元，較前一天跌15.5%，情況笈笈可危。曾聯手為第一共和注入3000億美元存款以穩定市況的11間美國銀行，遂陷入更深的泥沼之中。

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耶倫在國會指出，聯邦銀行監管機構正採取一切必要措施，以確保儲戶在美國銀行的儲蓄保持安全，耶倫表示，在矽谷銀行倒閉的幾小時內，她判斷會對更廣泛的銀行系統及美國經濟構成危險，並需要緊急行動減低銀行系統的風險。耶倫日前在銀行家協會曾發表講話指，指政府的行動包括為銀行存款提供全額保障，並為正受擠提的銀行，提供新的流動性，因為有這措施，地區銀行存款外流的情況終於穩定下來。故國會兩黨議員均表示，想知道若未來再有銀行倒閉，在「上限25萬美元的存款保險」保障範圍以外的存款，會否像矽谷銀行及Signature銀行一樣得到保障。耶倫對此卻回應指，暫「不考慮為存款提供全額保險」，因任何無限量的存款保障，都需要特殊情況，並應該需要國會的法案賦予權力。

摩通則指，美國最脆弱的銀行可能累計已流失約1萬億美元的存款。這些資金約一半流向了政府的貨幣市場基金，另一半流向規模更大、更安全的銀行。主因是聯儲局加息、銀行存款利率未有緊貼加息幅度、央行量化緊縮，以及美國近7萬億美元的銀行存款沒有納入存款保險範圍。摩通認為，若全額保障所有銀行存款，肯定會對解決問題有幫助，但仍不可能完全阻止這種存款的轉向。

聯儲局昨日的議息會議上，即如預期般加息0.25厘，聯邦利率升至4.75厘至5厘的區間，市場預計利率見頂中位數維持5.125厘，即是預測聯儲局要再加息一次才會停手。聯儲局主席鮑威爾承認，在議息會議前幾天，委員們確實考慮過暫停加息，不過由於通脹及勞動力數據強勁，最終仍達成一致的共識要繼續加息。對於外界憂慮再加息會「谷爆」更多銀行，聯儲局的議息聲明強調美國銀行體系良好，以及有靭性，而局方仍然高度關注通脹風險。

但鮑威爾亦安撫市場，指若有需要會出手保障存戶的存款，他表示：「當經濟或金融系統面臨嚴重損害的威脅時，我們擁有保護存戶的工具，並準備使用這些工具，故存戶可以假設他們的存款是安全的。」

他續稱，如果有需要，央行將進行更多加息以對抗通脹。不過，由於信貸緊縮的可能性，加息或會影響宏觀經濟。他強調，市場預測今年會減息是錯誤的。不過值得留意的是，聯儲局的議息聲明無再提到「持續加息」，聲明由「持續加息可能是合適」，改為「一些額外強化政策可能是合適的」。

Text by BusinessFocus Editorial

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