散戶宜旁觀數天等議息 曾見證金融海嘯 紅磡索螺絲:現金是生命 勿亂撈底 遠離金融股

瑞銀（UBS）以4折收購陷危機的瑞信（CS），未能解決外界對金融風暴的憂慮，今日亞太區股市全下瀉，恒指跌逾500點，收市報19000.71點，險守19000點，但渣打（2888）、滙豐（0005）及友邦（1299）分大跌7.3%、6.2%及4.2%收市。不少散戶欲撈底，因覺得聯儲局周三議息有機會不加息，股市或迎來大反彈。但曾親歷2008年金融海嘯的股評人紅磡索螺絲直言，現時市況凶險，歐美隨時擠提或爆煲，故他不贊成心急撈底。他強調「現金是散戶的生命」，若現金歸零，便等如在投資市場出局，故現時在不知道歐美金融危機會否惡化的情況之下，紅磡索螺絲認為暫不應再增加投資。他建議欲撈底的散戶宜旁觀即保留現金，可靜候至少數天至一星期，待市況回穩才入市以策安全，甚至可考慮買PUT去對沖手上正股可能出現的跌幅。

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紅磡索螺絲在BusinessFocus直播財經節目「每周財經視野」中建議，散戶應遠離國際金融或保險股如滙豐或友邦等，因為瑞信今次賣盤時，瑞士政府強行把逾1300億元的AT1債券即時歸零變成廢紙，令債券投資者血本無歸及不滿。這可能會令投資者不願再買其他銀行的AT1債券，致影響到其他國際銀行或保險公司，尤其是有不少負債的大企業。

紅磡索螺絲認為，聯儲局周三即使只加0.25厘息或不加息，也不等如市場會即時恢復信心，因現時大家更關注的是金融危機，包括會否再有其他銀行爆煲。這些恐慌情緒的殺傷力可以很大，舉例說若歐美存戶感擔心，紛紛提走部分銀行存款，又或是把存款由小銀行轉往大銀行，即可以引起擠提，令局面不可收拾。雖然有人投資格言是「別人恐懼我貪婪」，但他覺得小心駛得萬年船，現時保留現金及實力最重要。

紅磡索螺絲又指出，他早於2008年金融海嘯時已曾有炒賣的經驗，經歷過當年的「恐怖」。他舉例說，事實證明金融海嘯後金價大升，他當時決定買入黃金的做法是正確的，但在金融海嘯的高潮時，因人心虛怯連金價也大跌。此外在金融海嘯去到後期，連香港銀行之間也互不信任，竟然試過連跨銀行的轉帳也出現問題及困難。故投資者要明白，在恐慌時，股市可以不合理大跌。

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那麼在情況下才應該再入市？散戶現時又應該怎樣做？紅磡索螺絲認為，散戶若不想做淡或不懂做淡，可略為減持手上股票包括高風險的金融股，保留現金，靜候多數天甚至一、兩個星期。他建議等到恒指波幅指數大幅回落，即市況轉穩時才入市。至於屆時應選擇買甚麼股票，他認為港股方面，可以選擇中移動（0941）或中海油（0883）等與金融危機無關的股票，在股價回落時酌量買入。至於美股方面，他自己有買微軟、Google、Nvidia、台積電及巴郡等股票，但現價他不建議大家心急追入，因為不知道金融危機會否突然殺到。他最後再重申，現金最重要，現金是生命。散戶必須保留現金，因為有錢才可以貪婪，有錢才可於合適時機入市買股票。

Text by BusinessFocus Editorial

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