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矽谷銀行倒閉 被指ESG惹禍 「ESG對企業並無益處」

矽谷銀行倒閉 被指ESG惹禍 「ESG對企業並無益處」

Business
By Ellis Tse on 15 Mar 2023
Social Media Editor

美國矽谷銀行(SVB)倒閉,除了與美國聯儲局不斷加息,最終令現金流難以周轉,並難以蝕賣資產所導致外。有人則將SVB爆煲的原因,歸咎至近年引起熱議的ESG(環境、社會和企業管治)上。事關SVB於去年承諾大幅投資50億美元(約392億港元)於相關工作上,但最終反而敗在ESG上,忽視當中「公司治理(Governance)」一環,沒有妥善做好風險管理,加速SVB的衰亡。企業是否該投資ESG遂引起坊間激烈討論,有保守派人士批評SVB是為「討好拜登政府」,強調ESG對企業而言並無益處;但另有人認為,SVB爆煲更印證風險管理的重要性,ESG有其存在之必要。

美國醫療保健服務公司Roivant Sciences創辦人Vivek Ramaswamy,在《The Wall Street Journal》撰文指出,SVB在2022年時,公開承諾投入50億美元(約392億港元)於「可持續金融及碳中和業務,以支持更健康的地球(Sustainable finance and carbon neutral operations to support a healthier planet)」,並於同年的ESG報告中列出一連串的「跨功能工作小組(Cross-function working groups)」,包括監測 SVB氣候進展承諾的「可持續金融小組(Sustainable Finance Group)」,以及監測溫室氣體減排實況的「氣候營運小組」。

保守派政客Vivek Ramaswamy批評:「ESG對企業並無益處。」Photo from BusinessFocus

他認為SVB之所以投入大量資源於ESG工作中,真正目的是為了「討好拜登政府」。由於投放過多資源於ESG上,最終連基本的風險管理都無法做到,令「公司治理」(Governance)方面造成重大失敗。其後反而透過訴諸遊說,以獲得更寬鬆的風險限制,故納稅人不應該為SVB的政治決定,負上任何責任。

不過,記者Patrick Temple-West則在《Financial Times》上,帶來另一種不同的觀點,強調風險管理的重要性,正是ESG當中不可或缺的一環,故ESG有其存在之必要。事實上,ESG代表公司的「風險管理」,側重於公司底線的財務風險,並從投資者角度出發,幫助其了解及評估一間企業在環境、社會和治理問題上的風險,從而在投資過程中獲得最大收益。因此,一間公司的ESG評分越高,代表其所面臨的潛在風險較低,自然越容易為投資者帶來更大收益。

矽谷銀行爆煲,有人認為ESG是死因之一。Photo from BusinessFocus

不過,SVB可謂「成也ESG,敗也ESG」,雖然它們投入大量資源於ESG工作上,在「公司治理」一環上卻出現明顯缺陷。據時事通訊NonGaap的記者Mike Puangmalai指出,SVB在2022年的大部分時間裡,均沒有風險管理總監,即使新任風險管理總監曾於去年1月3日上任,但僅在短短2個月後,SVB便於3月時透露,該名風險管理總監將於4月卸任,反映問題並非出於ESG上,而是SVB忽略風險管理的重要性,最終導致這次悲劇發生,進一步證明妥善做好風險管理的必要,ESG除了為公司帶來好聲譽外,亦是降低潛在風險的重要一環。

近年來有不少關於ESG爭議,許多知名企業家或政客,紛紛表達對其不滿,如Tesla於去年5月意外被標普500 ESG指數除名,令創辦人Elon Musk在社交媒體上直批:「ESG是一個騙局,已被社會上虛偽的『正義戰士』變成武器」;矽谷知名投資人、共和黨大金主Peter Thiel也稱,ESG是「替敵人命名的仇恨工廠」。

Text By BusinessFocus Editorials.

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