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美息恐升穿5.5厘 恒指跌破2萬大關 專家︰樓價有排跌 僅兩類股可吼

美息恐升穿5.5厘 恒指跌破2萬大關 專家︰樓價有排跌 僅兩類股可吼

Investment
By thomas.chan on 27 Feb 2023
Digital Editor

美國通脹升溫,加息潮恐又再加劇,恒指今日跌破2萬點大關,收市報19943.51點,跌66.53點即03%。有專家指按利率期貨走勢,美國息率今年或升至5.5厘至6厘之間才見頂,高息持續之下,香港樓市及地產股恐難「有運行」。不過市場可能出現「東升西降」,加上港股料仍屬牛市,故一旦恒指跌至18600點附近相信會有支持及出現顯著反彈。若散戶有決心,可考慮趁低吸引較低監管風險的強勢股如港股比亞迪(1211)或強勢醫療及金飾零售股,以及料受惠於人工智能(AI)熱潮的美國晶片股包括英偉達(NVDA)或AMD。但散戶宜盡量設定以股價10%或15%跌幅為止蝕位,並應避免買入弱勢及沽壓沉重致跌不停的股票如Google(GOOGL)。

美國可能加息至5.5厘至6厘,香港樓市及地產股難有運行。Photo from BusinessFocus

炬烽資本創辦人暨董事總經理陸建廷(Kelvin Luk)在BusinessFocus直播財經節目「每周財經視野」中指出,恒指由去年低位約14500點升至上月底的22700點高位後(升幅逾8000點),外界普遍預期會回調約一半升幅,故外界料港股今輪調整會跌至18600點至19600點之間。陸認為,近月的港股成交金額及恒指走勢,令他相信今次下挫只是港股「牛一」的回調,料港股今年內有機會顯著反彈。惟他建議散戶可以「睇定啲」,等恒指跌至18600附近及走勢連續數天出現平穩狀態後,才「跟隊」買入,追隨大戶賺升幅。但他提醒,若現時手上有股票快公布業績而有感到擔心的話,可以先行沽貨,因公布業績後有時會出現頗大的跌幅。

今日中資電車股股王比亞迪(1211)因傳出在內地減價,股價跌3.4%,以215.4元收市,創一個半月的新低,但陸建廷認為在港股之中,比亞迪可能是其一隻最「買得過」及可作中長線投資的股票。因比亞迪在內地銷量猶勝Tesla,盈利高,屬增長股,而且它是國家重點扶持的高科技工業股,沒有政策風險,故散戶可待恒指跌定後,趁低吸納比亞迪,相信恒指一旦反彈,比亞迪可成領軍的藍籌股之一。對於股神巴菲特的巴郡近日不斷減持比亞迪,陸則認為不用過慮,因股神也可以看錯市。其中一個重點,是大行預期在三至四年後,電動車的生產成本將首次低於燃油車,而且不少國家都會陸續淘汰燃油車,故比亞迪發展空間甚大。

他認為,比亞迪現時的情況,就像5至8年前的騰訊(0700),屬增長股。反之騰訊則似已變成周期股,未來縱反彈也未會出現大升幅。故若比亞迪跌至50天線後企穩,可考慮適量買入,但要有心理準備作中線投資如持有2至3年。惟他建議一定要設定止蝕價,例如跌10%至15%止蝕。相對而言,他覺得吉利汽車(0175)走勢較弱,暫毋須考慮。若要考慮比亞迪以外的電動車股,長城汽車(2333)也不錯。

炬烽資本創辦人暨董事總經理陸建廷認為港股近日只是牛市回調,料恒指在18600點有支持。Photo from BusinessFocus

除了比亞迪外,陸建廷較看好愛康醫療(1789)及春立醫療(1858),因為兩股盈利增長理想,上個牛市亦曾大升,值博率較高。零售股方面,陸認為賣金飾珠寶的「六福集團(0590)」走勢較好,亦可受惠於中港通關。至於公布盈喜後今日大升13.7%、收市報21.9元的「海底撈(6862)」,陸則認為暫不宜心急高追,可等它回到20元左右才入市較好。

但陸提醒散戶,要小心樓市及地產股。因為根據美國利率期貨走勢,美國息率雖然未必會升至6.5厘這誇張水平,但今年確有機會升至5.5厘至6厘,理由是加息對通脹率及租金的影響通常都滯後,一般來說美國若要壓制通脹,利率要升至高於通脹率。換言之,今年內高息環境恐持續,而他的看法是香港地產下跌周期一般約為三年,故去年會第一年下跌後,今年料繼續跌,明年樓市才會有較大機會反彈。在高息導致供樓負債及借貸成本增加之下,無論是樓市、地產股又或是對息敏感的科技股,恐怕今年也難「有運行」。

不過他認為,受惠於AI人工智能熱潮,掌握高端晶片技術的晶片生產商如英偉達(NVDA)及AMD可以看好,它認為尤其以英偉達的潛在升幅較高,因其晶片技術的領先,其他對手短期內難以追及。

陸認為,市民暫不用太擔心ChatGPT會取代人類,因AI始終不識得自己思考,暫只是可能取代一些繁複而較簡單的工作。不過ChatGPT大受歡迎,來勢洶洶,勢損害Google的搜尋器主業務,故Google股價難看好,散戶不宜因它大跌而博反彈。至於中國的AI概念股百度(9888),它在人工智能如中國的電動車自動駕駛領域有一定的領先趨勢,其AI實力或勝於騰訊及阿里。但陸建廷認為百度作為一隻市值逾3000億元的中概股,它近日股價的股價波幅太大,他「不太喜歡」,故建議投資者要審慎。

Text by BusinessFocus Editorial

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