【又有美企想退場】彭博:信安擬出售香港MPF業務 料套現數億美元 管理逾600億資產

繼美資「道富環球」不再擔任盈富基金經理人之後，再有美資公司欲退出香港的重要金融業務。《彭博》報道，美國金融服務公司信安（Principal）擬出售香港的強積金（MPF）業務，以精簡其投資組合，及套現數億美元。《彭博》引述消息人士，指信安與顧問正合作尋找買家，初步估算交易金額可能達到數億美元，並可以吸引到尋求在香港擴張業務的保險公司和銀行的興趣。

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雖然報道指信安欲賣香港MPF業務，單純是因為想精簡投資組合及套現，不過香港強積金信託生意多年來被質疑管理費「食水深」，屬零風險的必賺生意。故信安突然擬退場，令人關注背後會否尚涉及中美關係緊張等其他政治因素。

現時信安在香港強積金市場佔有率為5.7%，排第7位，記者以全港約460萬名強積金供款人（打工仔）在7月底的強積金結餘為10610億港元推算，信安管理的香港強積金資產超過604億元。若引用全港MPF基金開支比率（管理費）的平均數1.38%，估計信安每年的強積金管理費收入或超過8.3億元，相信是一盤穩賺生意。此外，信安自1996年起已在港開始營運，提供投資及退休服務，但它現時卻突然擬退出香港MPF市場，令人意外。

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《彭博》的報道引述消息人士，指信安正在考慮出售其在香港的MPF業務，因認為此舉此舉有助於這家美國金融服務公司精簡其投資組合。消息指信安正在與一名顧問合作，以了解外界對這些MPF資產管理業務的初步興趣。據估算，出售有些資產可能獲得數億美元，並會吸引到尋求在亞洲金融中心擴張的保險公司和銀行的興趣。不過消息指相關的出售工作還處於早期階段，還沒有作出最終決定，故信安公司最後仍可能決定不進行交易，信安一位發言人拒絕評論有關報道。

雖然管理強積金的受託人生意多年來被指是「食水深」，不過它在過去一年確受到不少衝擊，例如烏俄戰爭加上中國的監管風暴及清零政策，令全球包括中港股市及債市均下跌，其中港股近日已跌至近年低位，令強積金供款人損失不菲。上月「晨星」公布的最新統計即顯示，今年以來強積金平均負回報12.5%，估計全港460萬供款人今年以來損失逾1400億，即人均蝕了3.2萬元MPF。

此外，疑因大量港人移民海外，以「永久離港」為由提取強積金的個案連續數季都超過8000宗，每季提走超過20億強積金，這相信都增加了強積金受託人的壓力。因若要不斷沽貨應付提取MPF，一般容易令強積金基金表現更差。

總部設於美國的信安公司有超過140年歷史，截至今年6月底，它全球管理的資產約為6320億美元，包括為全球5400多萬客戶提供退休、保險和資產管理服務。該公司於1996年在香港設立了業務，為企業、個人和機構投資者提供投資和退休服務。不過它在香港強積金的市場佔有率僅5.7%，排第7位，遠遜於排首三位的宏利（市佔率約27%）、滙豐（約17.8%）及永明（約11%）。

Photo from BusinessFocus 美資的道富環球早前失去盈富基金的經理人地位。

今次已非美資企業首次退出香港的重要金融業務，今年3月「盈富基金（2800）」宣布更換舵手，改由恒生投資擔任其基金經理人，以取代擔任了盈富基金經理人超過22年的美資公司「道富環球投資管理亞洲有限公司」，料今年第3季完成交接安排。

「道富環球」失去盈富基金經理人這重要地位，外界普遍估計是因為2020年11月前美國總統特朗普簽署行政命令，禁止美國人士投資若干中國公司包括中國移動（0941）及中國聯通（0762）等藍籌股，令追蹤恒生指數的盈富基金（包含了中移動及中聯通）有需要作出回應。因應制裁禁令，道富環球在2021年1月一度宣布，盈富基金將中止對中移動及中聯通的投資，但受到愛國人士及媒體炮轟。雖然兩天後道富環球已極速轉軚，決定盈富基金可重新投資受制裁的中資股，但特區政府疑似已對它失去信任，最終導致恒生投資取代其地位。

Text by BusinessFocus Editorial

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