【真股災】道指暴挫千點 標普500入熊 長債息升穿3.4厘 聯儲局受壓加息0.75厘

美國通脹率升至40年歷史高位，市場強大的壓力，令外界憂聯儲局為壓抑通脹本周會被迫加息0.75%及加快之後的加息步伐，結果美國10年長債息美股昨升穿3.4厘，並出現債息倒掛，美股三大指數齊崩潰。其中道指一度暴跌1019點，標普500指數及納指分別勁挫3.9%及4.7%。故繼納指之後，標普500指數昨亦正式入熊，即是較高位累跌逾2成。加密幣市亦出現幣災，令市場信心極度疲弱，香港恒指今晨開市亦曾大跌350點，其後跌幅略收窄。

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值得留意的是，現時投資市場四面楚歌，美國10年債息撲3.4厘，美滙亦上升突破105關口，令近日已暴跌皫日圓笈笈可危。此外加密幣全面幣災，比特幣單日大瀉逾22%，曾跌穿2萬1大關，低見20846美元。證券界特別擔心重倉持有比特幣的MicroStrategy（MSTR）及Tesla（TSLA）的前景，故兩股昨暴瀉25.2%及7.1%。其中MicroStrategy 部分比特幣持倉是靠貸款購入的，據報若比特幣跌穿21000美元，MicroStrategy有可能遭債主Call孖展，情況凶險。

現時市況的關鍵，是美國聯儲局周四凌晨議息時究竟會宣布加息多少，利率期貨數據顯示，今周加息半厘的機會率超過60%，加息0.75厘的機會率則由上周的不足1成，激增至3成。若到時真的加息0.75%甚至1%，美股料或再次大跌，但有評論指此時投資市場恐慌情緒有可能同時達到巔峰，故無貨在手的散戶反而可趁此機會考慮分注入市。

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早已入熊的納指昨收市報10809.23點，跌4.7%；納指昨收市報3749.63點，跌151.23點或3.9%，正式步入熊市。三大指數唯一暫未入熊的道指亦跌2.8%至30516.74點。

造成如此急速的跌市，市場指是因加息預期急速升溫，美國國債息率全綫攀升，10年期債息一度高見3.44厘，創2011年即超過十年以來的新高。2年及10年期債息一度自4月以來再次出現「債息倒掛（即2年期債息高於10年期債息）」，令人擔心美國已正式陷入經濟衰退。

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摩根士丹利行政總裁James Gorman指出，美國經濟陷入衰退的可能性預料約為五成，高於原先估計為3成。但Gorman指即使美國陷入衰退，相信也不會十分嚴重及持久，他有信心聯儲局最終能壓止通脹升勢，情況不會變得太糟糕。富瑞預期美國聯儲局本周將加息至0.75厘，大摩及高盛認為，美股現估值尚未反映盈利與需求風險，市場料美股仍未見底。

Text by BusinessFocus Editorial

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