【AI投資教室】擺脫老散宿命 股價突破訊號出現 更要學懂止蝕邏輯

之前數篇文章都分別講解了一些人工智能的概念，現在來談談股票投資。我經常強調並不是有系統就萬能，必須要配合投資知識才能相得益彰。很多人不明白，只會問你的系統會有買入賣出提示嗎？有目標價嗎？有持續跟進提示嗎？

我知有些公司會提供這方面的資訊，早上開市發電郵通知你甚麼股票突破，出現買入訊號，但收市卻又發電郵通知你突破失敗叫你止蝕。是否很可笑？卻是真的存在這些所謂的買入賣出提示服務。

我真的很想知道有多少人會因為這些提示而賺錢，我所指的不是偶而賺一兩次，而是持續地依靠這些提示而賺錢。大家分辨到這些究竟是市場推廣的銷售手法？還是有實質幫助用途的資訊？

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坦白告訴你，十幾年炒股生涯讓我明白到，天下沒有不勞而獲這回事，不想被這些資訊誤導，不如好好學習基本投資知識吧。即使擁有一個優秀的選股系統，到今天我都依然在鑽研投資技巧。如果真的只是跟從這些訊號買入賣出，就可賺錢的話，就不會出現老散、蟹民這些形容詞！應該人人都變股神了。

你如果想在股票投資上獲利，最基本首要先學會止蝕吧！很多人聽說某某論壇的貼士好準，乜Sir說買那隻股票穩賺！於是膽粗粗跟著買入，然後股票跌了九成，為甚麼跌到殘都不放呢？通常聽到的答案是，希望有日隻股票會返到家鄉。我從來不會撈底、坐艇、然後望返家鄉！要擺脫老散的宿命，你要明白止蝕有多重要！看看以下這幅圖，希望能讓你看清一個事實。

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左邊是輸的百分比，右邊是要升多少百分比才可返家鄉。即是如果你輸5%，要升5.02%先會返到家鄉，隻股票跌10%你不止蝕，要升11.1%才返到家鄉。假如隻股票跌75%，你都不做止蝕，這隻股票要升300%你才可回本。

請問你一年買中幾多隻股票是會升300%？請問跌了九成都不止蝕，該股票要升幾多%才可返到家鄉？當初那個希望有日會返到家鄉，那個希望的成功機率其實是多麼的渺小。一直以來我都強調止蝕的重要性，差不多決定了你的投資回報走勢線（equity curve）是向上，還是直插深淵。

這個圖很易理解，也是非常簡單的數學題。但有幾多人明白、然後貫切始終地執行止蝕策略？投資是因應市場變動而作出應對措施，並不是預測市場而行動。預測存在的不確定變數太多，多數是空談。當你決定買入該股票時，就應該具有一個屬於你個人的投資計劃。幾錢買入，跌幾多要止蝕，升幾多就賣出套現。這計劃應該由你來制定，而不是等別人給你訊號指示。因為每人風險承擔能力都不同，不會有一個適合所有人的統一答案！就像我一開始提到某些公司的買賣訊號提示，朝秦暮楚，教投資者如何適從！如果你沒有基本的投資知識，就會很容易被這些資訊誤導，招致損失。

以下是波斯富基本策略，可以同大家分享一下：

在股票出現突破時，需要根據一些「基本策略」去思考作出決定。首先看看我們的系統當日是否顯示「大市向上」？股價是否在50天平均線上？突破日的成交量是否大於「平均成交量」的50%？是否仍未超出突破價的5%（如超出代表風險相對高）？至於沽售策略，包括5%至7%止蝕、20%至25%止賺、及跌穿50天線沽貨。這些基本因素遠遠比起一些所謂買賣訊號更值得參考。

Percival Ho（波斯富）

Finetic.ai創辦人，2005年開始以電腦程式協助選股，經常到美國參與著名投資者和作家威廉奧尼爾（William O’Neil）的培訓；隨後創建Percival Core智能選股系統，致力研發AI選股系統。畢業於香港大學電子電機工程系，香港中文大學信息工程碩士、英國伯明翰大學計算機科學碩士（人工智能和機器學習）雙碩士學位均以一級榮譽畢業。

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