【內房股災】花樣年16億債務違約 停牌瀕爆煲 內房股火燒連環船 暴跌5至12%

外界全力關注已停牌的中國恒大（3333）能否解決2萬億債務之際，沒料到另一內房股「花樣年（1777）」竟率先爆煲！曾聲稱有逾200億人民幣流動資金但已停牌多天的花樣年，突然發通告透露未能償還昨日到期的2.06億美元（約16億港元）票據（美元債），意味債務違約，同一時間花樣年子公司「彩生活（1778）」亦未能償還上月尾向碧桂園服務（6098）旗下公司借下並須於昨日清還的7億元短期貸款。事件觸發內房股今晨出現「火燒食環船」式暴跌，下瀉5至12%不等，中資股美元債價格亦大跌，不少曾低撈內房股甚至買下花樣年美元債的散戶損失慘重。

內房股今日以融創中國（1918）領跌，曾大瀉逾13.1%，低見13.05%；債務沉重兼已踩三道紅線的富力地產（2777）今日低見5.21元，最大跌幅9.7%；世茂集團（0813）同樣沽壓沉重，最多曾跌8.8%至12.6元；雅居樂（3383）則一度跌至6.86元，跌幅4.7%。至於子公司借了7億元給「彩生活」後對方未能如期還款的碧桂園服務（6098），今日亦曾跌4.8%至58.62元，碧桂園（2007）則一度跌4.9%至7.62元。

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花樣年（1777）今次瀕臨爆煲令散戶份外激動原因有二。其一是它的管理層曾聲稱公司流動資金充裕，年報更顯示資金逾200億人民幣，但卻突然債務違約，散戶質疑是否有人說謊；其二是大量散戶曾買了年利率達7%甚至超過10%的花樣年美元債收息，現時花樣年突債務違約，散戶擔心血本無歸。

花樣年：2.06億美元債違約 會想法解決困難

花樣年控股早於9月29日已開始停牌，同一天標普把花樣年的長期評級由B下調至CCC，並列入副面觀察，散戶早感到憂慮。至昨日花樣年發通告證實未能償還10月4日到期的其中2.06億美元（約16億港元）票據即美元債。據報道，花樣年管理層解釋受疫情反覆、行業政策及宏觀經濟等多重因素影響，公司流動性資金出現階段性緊張，但強調公司仍正常營運，並已成立應急小組制定風險化解方案，以期盡快化解困境。

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碧桂園服務（6098）亦受害，因它上月底曾宣布，它旗下的「碧桂園物業香港」以最多33億元人民幣收購彩生活服務（花樣年子公司）旗下的鄰里樂控股100%股權。碧桂園服務昨卻公布，指獲得彩生活服務 （01778） 告知，其控股股東花樣年 （1777） 有較大機會出現對外債務違約，同時，彩生活服務未能償還碧桂園物業香港於9月30日向彩生活服務借出本金為7億人民幣的等值港幣、原應於10月4日到期償還的貸款。

內房股火燒連環船式股價大瀉

碧桂園服務指根據股權轉讓協議的條款，若彩生活服務及花樣年有較大的機會出現債務違約時，碧桂園物業香港有權要求彩生活服務，無條件將根據股權轉讓協議質押予碧桂園物業香港的目標股份，轉讓給碧桂園物業香港。故碧桂園物業香港已執行目標股份的質押，正在辦理將鄰里樂控股100%股權轉讓至碧桂園物業香港。碧桂園物業香港與彩生活服務正在商討是否將貸款金額，視作碧桂園物業香港支付的第二期代價，但前提為彩生活服務根據股權轉讓協議向碧桂園物業香港提供其認可的擔保措施。

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恒大債務危機方面，之前內媒報道合生創展（0754）有意買入51%恒大物業（6666）股權，交易金額或超400億元。但《財聯社》引述知情人士，指由於恒大物業上市不到一年，如要出售控股權，需要港交所同意，報道聲稱是次轉讓控股權並已獲得港交所批准，但中國恒大、恒大物業及合生創展暫仍停牌。另外，意馬國際公布，持有90.01%權益的間接附屬公司昨日在公開市場出售300萬股恒大汽車股份，相當於恒大汽車已發行股份約0.03%，每股售價約3.84元，總代價約1152萬元。交易完成後集團不再持有任何恒大汽車股份。

Text by BusinessFocus Editorial

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