download BusinessFocus app
【龔成專欄】保證回報商場舖曾變死場 高息股可停派息 高息項目風險大 未作研究勿亂下注

【龔成專欄】保證回報商場舖曾變死場 高息股可停派息 高息項目風險大 未作研究勿亂下注

Finance Investment
By 龔成 on 28 Aug 2021
專欄作家

【引言】股票波動大,不少投資者近年都改為尋找現金流穩定的「高息投資項目」,望賺息賺價,保證了首兩三年租金收入的商場商舖以及「高息股票」遂甚受歡迎。但投資書籍作者兼股評人龔成提醒,高息投資項目很多時都隱藏陷阱,例如一些為新買家提供「首兩年」保證租金回報率的商場,可能實際出租率極差甚至是人流極少的「死場」,只是發展商短時間內補貼給新買家高於市場的租金以作招徠。也有一些表面股息率甚高的股票,每當經濟下滑時即會減少甚至停止派息,令散戶易蒙受損失。龔成強調投資「高息產品」前,一定要分清楚產品的事實與宣傳,若未研究清楚前切勿胡亂投入大量資金,免招損失。

【高息項目更危險?】

雖然投資者喜歡穩定現金流的投資項目,但我們一定要理解該項目的結構,了解能產生穩定現金流背後的原理,並分析這些原因是否能持績。若然一些只是中短期、週期性、表面性的因素,這未必是一個理想的投資項目。

因此,當投資者見到一些強調有「高息」的投資項目,又或是投資模式時,都要較為小心,並且要仔細分析。

Photo from 聲稱高回報率的投資項目很多時都隱藏陷阱。

--保證回報--

例如之前出現過,保證首兩年每年都有5厘租金回報的商場舖,在未知能否租出,未知有多少租金收入的情況下,已有保證回報,這明顯是一種錯誤式的引導技巧。

假設舖價是$240萬,發展商提供首兩年的保證5厘回報,即每月$1萬,若該舖在這兩年無法出租或租金不足$1萬,發展商都會作出補貼。

關鍵在於這只是一個創造的回報率,所謂5厘租金回報,只是發展商自行給予,並不是由市場決定,即是發展商創造一個假像,就是該舖能以$1萬租出,但真實的市場租金可以是$5000、$1000、$0。

羊毛出自半身上,這些發展商給予的,都只是由投資者付出而得的。而尖沙咀某商場,兩年前正用這招吸引投資者,現時該商場已成為死場。

商舖投資項目多聲稱高租金回報,但若商場人流少,租金回報率難保持。Photo from 商舖投資項目多聲稱高租金回報,但若商場人流少,租金回報率難保持。

--週期性的高息股--

又例如投資高息股,該股票近幾年都有不錯的股息派送,並且有很高的派息比率,令投資者都能獲取穩定的股息收入。這雖然是利好的因素,但投資者一定要仔細分析,例如這股質素一般,而之前的業績亦一般,因此並沒有派高息,而近年業績好轉所以才有條件派高息。

在分析之下,發現這企業身處週期性的行,幾年好又幾年差,在差的年分就不派息,好的時候就有息派,因此投資者打算買入後一直收息,就未必一定能做到。故就算這刻是高息股,也要再仔細分析,才能確定這「高息」是否能持續。

除上述所講的產品外,亦可以以投資模式去創造穩定收入,但投資者一定要思考其中的原理與風險。例如加按物業去買債券,以收取穩定的債息收入,在其他因素不變的情況下,這是獲取不錯現金流的策略,但投資者在操作之前,一定要明白其中的原理。

高息股也可以暫停派息,成為散戶陷阱。Photo from 高息股也可以暫停派息,成為散戶陷阱。

--策略不一定一直可行--

這種操作其實是借港元買債券,利用較低的借港元利息,收取較高的債券利息,以賺取當中的息差,但若港元的利率上升,就會令息差收窄,甚至出現負息差的情況,引至得不嘗失。而債券價格的下跌,同樣會造成損失,出現賺息蝕價的情況。

而外匯市場中的套息交易,亦有這情況,在一般情況下可不斷賺取利息收入,但當市況出現逆轉時,價格上就會產生損失,同樣出現賺息蝕價的情況。

這裡不是叫大家不要投資這些穩定收入的產品,而是分清表面及事實,因為有些穩定收入產品背後,並不一定如投資者所想般穩健,這都要投資者仔細分析,才知這是真正的穩定穩定,還是表面的穩定收入。

==================================

8

龔成老師簡介

‧ 暢銷書《股票勝經》、《選股勝經》、《年報勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》作者

‧ 理財真人Show 節目擔任致富教練

‧ 曾接受港澳多個傳媒訪問

‧ 過往於銀行從事投資相關工作多年

‧ 曾在萬多元月薪狀態下,憑股票累積數百萬財富

‧ 現為全職投資者,擁過千萬財富

‧ 於網上分享投資心得,瀏覽量過百萬,為人氣博客,解答網友理財問題逾20,000條

‧ 專欄作家

‧ 擁財務學學士學位

‧ 股票課程導師,香港及澳門學生人數逾4,000人

‧ 過往10年投資成績,過半能獲利超過1倍以上

Facebook 專頁「龔成」粉絲人數超過200,000人

==================================

Text by BusinessFocus Editorial

免責聲明:本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關言論招致損失,概與本公司無涉。投資涉及風險,證券價格可升可跌。

【了解更多最快最新的財經、商業及創科資訊】

👉🏻 追蹤 WhatsApp 頻道 BusinessFocus

👉🏻 下載 BusinessFocus APP

👉🏻 立即Follow Instagram businessfocus.io

最新 金融投資熱話專頁 MarketFocus