【龔成專欄】長壽長者如何能有足夠被動收入安享晚年？宜細心選擇收息股、債券、年金及逆按揭

By 龔成 on 31 Jul 2021

專欄作家

【引言】快退休的上班一族又或是已退休長者，手上常有一筆巨額積蓄又或是自住物業，但這卻是勞碌半生及「輸不得」的成果，故退休後如何能適當投資以取得穩定的被動式收入實煞費思量。投資書籍作者兼股評人龔成認為，長者可利用四大工具創造被動式收入，包括：優質收息股、債券、年金或人壽保單，以及把自住樓做逆按揭。若長者適當地作出投資，即使自己「長命百壽」，仍可確保下半生每月都獲得足夠的被動式收入，從而安享晚年。

【為自己建立金錢機器，創造被動收入】

首先，這裡說的資產與會計上所定義是不同的，這裡說的資產，是會持續產生現金流的項目，而且這些項目不用我們作太多管理的，若果要為項目不斷付出，那與打工的分別不大，難以定義為「資產」了。例如建立一盤生意，經過多年的發展後，生意已經上了軌過，有穩定的盈利，而老闆已經不用再管理，員工已能令生意自行運作，這盤生意便合符資產的定義。

但一般打工仔未必有一盤生意，那除了創造資產外，能否好好利用自己原本擁有的，然後轉化成資產，達至財務自由，又或在退休時提升每月的現金流呢？

Photo from 長者若要安享晩年，宜及早安排好被動式收入。

【被動式收入一：收息股】

年輕人宜偏向追求資產上的增值，待增值後才追求現金流；相反，若較年長或已退休的人士，則應調整原有的組合，令組合能產生較大的現金流。今天內容主要針對較年長、已退休、已財務自由的人。由於已退休人士再無工作收入，故其持有的股票組合必定要是較低風險的股票，並且不宜短炒，若組合內欠缺收息類股票，那就要作出調整，以收息來增加每月現金流。

例如持有的是多年的劣優股，但由於不肯止蝕而不肯賣出，以至持有多年。但其實，只有一隻股票的質素出了問題，無論是賺是蝕，都要盡快賣出，而這就是檢視組合與調整的過程。另外，就是將組合中收息股所佔組合的比例調高，在香港股票中，有不少穩定派息的股票都很優質的，例如港燈（2638）就是其中之一，派息有7厘，加上甚為穩定，絕對是創造資產項之選。若一個退休人士，將其中一部分股票整合，例如其中$100萬轉為港燈，每年就能收到$70000的股息，平均每月有約$6000，對每月生活費都幫助到不少。而這就是將組合調整，轉化成資產項的方法。

Photo from 收息股以港燈等公用股較穩陣。

【被動式收入一：債券】

除收息股外，不少金融資產都是創造被動收入之選，債券就是其中之一，簡單來說，債券就如同借錢給企業，又或是一些機構（例如政府），例如幾年前發行的香港政府推出通脹掛勾債券（iBond）就是其中之一，不過iBond較為特別，收取的利息會因政府公佈的通脹數據而不同。一般的債券大多是固定利息的，至於利率多少，則視乎這公司的質素、評級、債券年期、外圍息率、風險等因素而定，簡單來說，愈優質的債券利率愈低，而愈差的債券利息則愈高。

債券持有人可一直收取中間的利息，直至債券到期為止，而到期就可取回全數本金。例如iBond就是3年期，到期後政府就會歸還本金，持有人除了一直持有至到期外，亦可以中途在二手市場出售，當然價格就要視乎到時的出售價，因此，若持有至到期者，本金就會原數收回，但若中途出售，就會有機會出現賺錢或蝕錢的情況。

若外圍出現加息，一般債券由於利息不變，因此該債券的吸引力自然下跌，這就會造成價格下跌的情況，不過，若持有人一直持有至到期，那就沒有影響。所以，投資債券者宜長線投資，最好一直持有至到期日，避免出現本金虧損的風險，因為投資債券的目的，並不是為賺差價或資本增值，而是為了利息收入，為獲取穩定的現金流。因此，只要投資債券得宜，這是一項很易掌握的資產項。

Photo from 長者買債券勿貪高息，要小心債務違約風險。

【被動式收入工具三：有樓長者可考慮逆按揭】

除股票、債券可以成為資產外，物業都是常見資產，將租金減去各項開支後，若有正現金流，那麼就是典型的資產項。但若然是自住物業，那是否又有可能每月帶來現金流呢？其實有物業的長者，可以利用「逆按揭」去令自住物業變成資產項。有些長者擁有一個已供滿的自住物業，當退休時，只要將這個物業抵押給銀行，進行逆按揭計劃，便可以收取到銀行給予的每月現金，以及可以繼續在該單位居住，但代價就是當百年歸老後，物業就會給銀行收回，除非到時給銀行一筆錢贖回。

不過，對於沒有後人的長者來說，能夠繼續在該物業裡居住，又能利用這自住物業成為資產項，創造每月現金流，提升生活質素，可說是一項多功能的工具，絕對是不錯的資產。

Photo from 擁自住物業長者可考慮用逆按揭創造被動式收入。

【被動式收入工具四：年金或保險】

不少保險公司都有提供年金這產品，而這就是一項獲取穩定現金流的工具，對退休人士來說是不可不知的資產項，而年金對沒有後人的人來說更是不錯的產品。方法就是先支付一筆現金，而保險公司就會每月「連本帶利」付錢，為你提供每月穩定的生活費，令生活更有預算，並一直收取至百年歸老為止。

雖然我們也可將一筆錢，自行每月連本帶息提取，以支付生活費，但我們卻不知自己何時百年歸老，究竟每月提取多少才合理呢？若果每月只提取很少，生活不佳但去世時又剩下很多錢；反之，若每月提取很多錢，又可能會出現很快將錢用完，而要面對無錢但仍有一段人生路的情況。因此，購買年金就能令自己每月取得合理的現金，令生活更有預算，成為一個解決方法。