【崩盤預言四起】聯儲局放鷹市場恐慌情緒升温 「大師」等待比特幣暴跌至24000美元

美國聯邦儲備局上周議息會議後公佈的「點陣圖」顯示，聯儲局官員普遍預期會提前加息，到2023年美國最少加息2次，消息隨即挑動市場神經。在聯儲局「放鷹」後，末日式崩盤預言四起，國際信貸評級機構穆迪最新警告，美股恐怕將會下跌最多2成，而且需要1年時間來復原；至於《富爸爸，窮爸爸》的作者更認為，史上最大崩盤快殺到，正等待比特幣價格暴跌至24000美元時趁低撈底！

在美國聯儲局上周議息會議之後，有聯儲局官員發表最新「鷹派」言論，明年議息時會有決策權的聖路易聯儲銀行行長布拉德，日前接受財經頻道CNBC訪問時表明，美國通脹較預期高，估計今年核心通脹達3%，明年仍然有2.5%，認為為了控制通脹，聯儲局立場應該略為「鷹派」，明年底就開始加息，較局方大部分官員預計到2023年合共加息兩次的預測更早。他又認為，何時和如何縮減購買資產規模，可能要數次議息後才有定論，建議先停止購買按揭抵押證券，以免助長樓市泡沫，然後再靈活處理，按經濟表現加快或放慢縮減購買資產的步伐。

Photo from 美國聯儲局

被認為是聯儲局內最鴿派的官員之一、明尼亞波利斯聯儲銀行行長卡什卡里雖然再次重申表明反對明年就加息，但無助修復市場恐慌，最終令到美股上周五（6月18日）顯著收跌。卡什卡里認為，聯儲局現時接近零息的水平，應該最少維持到後年底，因為現時職位數目仍然較疫情前少700萬份或更多，很多人未重回勞工市場，仍然要一段時間才能實現充分就業，不應這麼快就收回政策支持，而且相信物價只是暫時急升，主要受經濟活動帶動，隨著供應逐步追上，通脹應該會降溫；他同意可以討論縮減購買資產，但覺得最少待9月額外失業保險計劃結束，才能真正了解經濟復蘇的程度，以及有足夠數據衡量是否開始退出寬鬆政策。

Photo from 標普500指數5天線圖

最新數據顯這示，今年散戶投資者已向美國股票基金注資近 5000 億美元 ，摩根大通早前發表的報告更指出，按照目前這種狂熱態勢，散戶有望在 2021 年向美國股市注入創紀錄的 1 萬億美元資金。就在這時，穆迪首席經濟師贊迪（Mark Zandi）最新接受美國媒體CNBC訪問時發出重磅警告，指美國股市可能因應聯儲局的加息效應，回跌10%至20%，而且與過去幾年的大跌不同，預計這次大跌後的市況不易出現迅速反彈，主要由於當前市場估值很高，可能需要1年時間才可復原。贊迪認為，美國經濟強勁反彈，迫使聯儲局可能較預期為早加息，令到股市下行風險升溫，他相信美國股市調整期可能已經開始，因為投資者開始感到憂慮。但贊迪相信，美國股市即使有大幅下行風險，經濟不會逆轉升勢更不會出現衰退，因為只是資產價格過份炒作的股份面對較大幅度調整，而不是基礎因素有變。此外，一貫促請投資者關注美國通脹升勢的贊迪相信，美國股市表現未完全反映通脹上升壓力，並且估計美國10年期國債孳息率難以保持在1.5%以下水平，並且擔心商品與加密貨幣市場的拋售正在醞釀更多麻煩，而且擔憂在房貸利率上揚之際，強勁的房市還能否延續。

Photo from 美股VIX恐慌指數日線走勢圖

另一方面，知名暢銷書《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特·清崎（Robert Kiyosaki）最新也在Twitter发出警告，稱世界歷史上最大的崩盤即將來臨，建議買進更多黃金和白銀。他在其推特发文稱，世界歷史上最大的泡沫越來越大，世界歷史上最大的崩盤即將來臨，他更揚言正等待比特幣價格暴跌至24000美元，強調崩盤正是致富的最佳時機，但投資者小心行事，他在預測時給出總結是：「大蕭條是致富的最佳時機」。除了低吸比特幣之外，建議投資人此時可以買進更多黃金和白銀。

美國股市上周轉弱，其中上周五道指和標普500指數單日跌幅是超過一個月最大，其中標普500指數已連跌4日，創近1個月低位，反映市場恐慌情緒的波動指數升至4星期高位。早前資本管理巨頭摩根溪（Morgan Creek）行政總裁馬克·尤斯科（Mark Yusko）警告稱，多項指標表明美股估值已經過高，美股可能會暴跌逾60%，以回到合理的估值水平。他的公司管理著17億美元的資產，在他關注的14個估值指標中，有11個已達到歷史新高，其中小型股估值過高的程度最為嚴重。除了尤斯科之外，資產管理機構GMO聯合創始人Jeremy Grantham近期也警告，幾個高度投機市場領域已經見頂，他相信崩盤即將到來，市場的修正將相當痛苦和醜陋，指出從1929年大崩盤、互聯網泡沫、全球金融危機和日本「失去的幾十年」等過去災難中汲取的歷史教訓，讓他明白了一個簡單的道理，就是「爬得越高，就跌得越久、越猛」，他形容目前債券市場是在人類歷史上，從未達到過如此高的水平；至於房地產市場突然間在全球幾乎所有市場都出現了相當大的泡沫；至於发達國家的股市普遍被高估，當中美國股市「被高估得厲害」。另外，BCA Research首席全球策略師Peter Berezin上周表示，如果聯儲局加息，本已存在的美股市場泡沫就有破裂的風險﹐認為股票市場目前存在泡沫，泡沫爆破的速度主要視乎聯儲局在加息問題上是否轉向強硬。

Text by BusinessFocus Editorial