【棄港赴美】滴滴出行扭虧為盈即赴美吸金百億  料成今年最大科技公司IPO

【棄港赴美】滴滴出行扭虧為盈即赴美吸金百億 料成今年最大科技公司IPO

Business Finance Investment
Byroy.law on 11 Jun 2021 Digital Editor

一度傳出計劃在香港股上市的內地叫車軟件滴滴出行,最終在美國時間周四(6月10日 )提交在紐約證券交易所的首次公開招股(IPO)上市申請,計劃採用「小桔快智」的名稱及「DIDI」為股票代碼。值得注意的是,目前持股21.5%的大股東軟銀,將會在上市後退出董事會,分析指出,除非軟銀對上市一事與其他股東存在分歧,否則不排除軟銀趁勢出貨淡出,做這次IPO的大贏家。

滴滴 05

根據招股書,公司去年8月曾經進行私募融資,當時公司估值為620億美元,彭博報道,公司今次計劃到美國上市,估值可能高達1000億美元,如果上市發售1成股份,最少可集資100億美元,有機會是自從2014年阿里巴巴上市後,在美國上市集資額規模最大的中資企業,這次上市的承銷商陣容強大,包括高盛、摩根士丹利、摩根大通及華興資本。

招股書顯示,滴滴的董事長為創始人兼䈩行政總裁程維,管理層之中,聯合創始人兼總裁柳青、高級副總裁朱景士均有一席董事席位;至於騰訊公司總裁劉熾平,以及軟銀集團資本管理部門負責人、來自願景基金(Softbank Vision Fund Entity)的亞洲投資部門的Kentaro Matsui,也進入了滴滴董事會擔任董事,但招股書顯示,最大股東軟銀委派的董事會成員Kentaro Matsui,將會在滴滴上市時辭任董事,這意味著軟銀將退出滴滴董事會。

滴滴出行招股書
Photo from 滴滴出行招股書

招股書還顯示,程維持有7%的股權,15.4%的投票權;聯合創始人兼總裁柳青持股1.7%,投票權6.7%;朱景士持股比例低於1%,投票權為2.3%;至於軟銀願景基金持股高達21.5%,投票權21.5%;Uber持股12.8%,投票權12.8%;騰訊持股6.8%,投票權6.8%。此外,阿里巴巴董事長張勇、博裕資本董事總經理Zhiyi Chen(陳峙屹)、蘋果公司企業发展副總裁Adrian Perica也出現在滴滴的董事會之中,其中Zhiyi Chen也將在滴滴上市時辭任董事。據悉,阿里巴巴是「快的」的主要投資者,滴滴出行和「快的」在2015年合併之後,阿里巴巴隨之對新公司追加了投資。此外,滴滴出行於2016年5月宣布獲得蘋果公司10億美元投資,成為當時滴滴出行獲得的單筆最大投資。值得留意的是,在董事會之外,滴滴出行設有合夥人制度(DiDi Partnership),3名創始成員為程維、柳青和朱景士,有權任免公司的執行董事。招股書顯示,滴滴出行上市後董事會的董事數量介乎3至9人,其中最少有3名執行董事由該集團的3名合夥人提名,董事會需促使合夥人提名的執行董事獲得任命。

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滴滴出行招股書
Photo from 滴滴出行招股書

大股東軟銀早年多次向滴滴出行巨額注資,加上滴滴出行經過多年虧損之後,至今才露出曙光,而軟銀的董事會代表將會在滴滴出行上市後退出,加上近年軟銀頻頻出售所持的其他公司股權籌集資金,以償付債務及回購自己公司股票,分析指出,除非大股東對上市一事與其他股東存在分歧,否則不排除軟銀會趁勢出貨淡出。據了解,從2015年到2018年,軟銀已在滴滴出行累計投資約108億美元。此後,滴滴因為順風車持續兩次出現重大事故,業務受到重大挫折;2020年5月,滴滴旗下自動駕駛公司完成首輪超過5億美元融資,以加大研发測試投入及加深產業合作,該輪投資是由軟銀願景基金2期領投。招股書顯示,滴滴出行去年淨虧損16億美元,收入有216億美元,按年減少1成,公司解釋是受新冠疫情影響,直至於今年首季才扭虧,股東分派純利有超過8.37億美元,綜合淨利潤有9500萬美元,營收有64億美元。目前資金狀況仍然充沛,賬面現金超過500億元人民幣。

滴滴出行
Photo from 滴滴出行

截至2021年3月31日的12個月,滴滴出行全球年活躍用戶為4.93億,全球年活躍司機1500萬。其中,2020年3月31日至2021年3月31日,滴滴出行在中國擁有3.77億的年活躍用戶和1300萬的年活躍司機;2021年第一季度,滴滴出行在內地擁有1.56億月活用戶,內地出行業務日均交易量為2500萬次。從單量和交易額來看,在截至2021年3月31日的12個月,滴滴全球平均日交易量為4100萬單,全平台總交易額為3410億元人民幣。2018年1月1日至2021年3月31日的3年時間內,平台司機總收入約6000億元人民幣。截至2021年3月,滴滴在包括中國在內的15個國家約4000多個城鎮開展業務,提供網約車、出租車、順風車、共享單車、共享電單車、代駕、車服、貨運、金融和自動駕駛等服務。

對於此次募資的用途,滴滴在招股書中披露計劃將約30%的募資金額用於擴大中國以外國際市場的業務;約30%的募資金額用於提升包括共享出行、電動汽車和自動駕駛在內的技術能力;約20%用於推出新產品和拓展現有產品品類以持續提升用戶體驗,剩余部分可能用於營運資金需求和潛在的戰略投資等。

Text by BusinessFocus Editorial

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