【YY直播】中概股殺手「渾水」砌低瑞幸再出手 報告指百度旗下直播平台 9成數據造假

百度（NASDAQ:BIDU）於上周二（17日）宣佈以36億美元（約港幣279億元）收購歡聚時代集團（NASDAQ: YY）國内視頻娛樂直播業務（YY直播），美國知名做空機構渾水（Muddy Waters）在18日就發佈報告表示，YY直播内有90%的交易數據造假。此消息一出，歡聚時代集團18日股價一度暴跌30%，最終收跌26.84%。

據渾水在官網發佈的報告指出，經過一年的調查發現，YY直播有90%都是造假數據。渾水表示，該機構採用了3種方式對歡聚時代進行研究，分別為收集自動化數據、分析多達1.156億筆交易的宏觀數據以及審查該公司的文件和賬戶。

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通過渾水的觀察發現，歡聚時代主要以三種形式進行欺詐。第一，直播中有約50%的禮物打賞源自歡聚時代自家服務器，另外共有40%源自外部機器人或主播自己「内循環」。

其次，基於禮物造假，高收入主播（內地稱頭部主播）的禮物都被系統回收，實際上只能得到對外所說收入的一小部分，其中網紅「崔阿扎」的合約約定未來兩年的實際月薪為人民幣15萬元至20萬元之間，與外界預估的1500萬元（約港幣1770萬元）禮物分成相差甚遠。

另一方面，渾水在對比歡聚時代集團的財報和五大公會的企業徵信報告後發現，2018年時，這些公會的收入只有人民幣1.56億元（約港幣1.84億元），不及歡聚時代所公佈11億元（約港幣12.9億元）的15%。

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整體而言，渾水表示YY直播中虛擬禮物的收入造假比例達90%，更指出歡聚時代旗下的Bigo Live和在綫約會業務同樣出現嚴重欺詐行爲。根據預估，Bigo約有80%的收入是欺詐營收。

除了數據方面，渾水更針對YY直播平台上的知名主播「摩登兄弟」進行深入調查。渾水表示，即使摩登兄弟近期不常在直播上表演，但停播時依舊可透過平台獲得虛擬禮物，而這些禮物皆來自歡聚時代集團自身的服務器。據渾水對96個隨機選擇的粉絲數據分析發現，有接近98%的禮物收入涉嫌造假。

面對渾水的報告，YY直播相關負責人表示，該報告充滿了對直播行業和生態的無知，其中數據混亂、邏輯不清，更出現大量錯誤。然而，百度方面至今未有任何回應。除了指出歡聚時代造假，渾水也對百度提出疑問。面對歡聚時代如此明顯且大規模的欺詐，百度接下來將如何處理這等於其7%市值的YY直播平台。

Text by BusinessFocus Editorial

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