【狙擊港元】大鱷巴斯再「詛咒」港元?新基金200倍槓桿賭聯繫匯率失守

【狙擊港元】大鱷巴斯再「詛咒」港元?新基金200倍槓桿賭聯繫匯率失守

Finance
ByDaina on 10 Jun 2020 Digital Editor

海曼資本(Hayman Capital)創辦人、對沖基金經理巴斯(Kyle Bass)再度唱淡港元!有消息指巴斯近期正啟動新基金,打賭香港的聯繫匯率制度將會失守。

《彭博》引述知情人士指出,巴斯於6月1日啟動一隻名為「Hayman Hong Kong Opportunities Fund, LP-Prodigious Series」的基金,據悉巴斯將使用期權合約為新基金提供200倍槓桿。如果港元下跌40%,投資者就可獲得64倍的回報。簡單來說,港元兌美元暴跌將讓該基金投資者獲得巨大收益。但如果香港能夠堅守聯繫匯率制度,18個月後,上述基金的投資者將損失所有資金。巴斯此次下足重本打算「實現預期」,看準香港的聯繫匯率一定會失守。

海曼資本(Hayman Capital)創辦人、對沖基金經理巴斯(Kyle Bass)再度唱淡港元!有消息指巴斯近期正啟動新基金,打賭香港的聯繫匯率制度將會失守。
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在這之前,巴斯早已數度唱淡港元及聯繫匯率。2016年,巴斯揚言沽空港元及其他亞洲貨幣,但最後造成嚴重損失,據悉該基金會虧損高達19%。去年,《華爾街日報》引述巴斯發表一封名為《The Quiet Panic in Hong Kong》的信函。信中,他指出浮動利率抵押貸款快速增長,香港和美國短期利率之間的利差、美國和中國之間不斷加劇的地緣政治緊張,導致香港匯率制度正處在崩潰邊緣。

香港聯繫匯率是否曾失守?

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1983年10月,中英兩國就香港主權移交進行談判,導致港匯兩日間貶值了13%。為了應對貨幣危機及提升港元信心,維持港元匯價穩定,港府於當年10月推出聯繫匯率制度(Linked exchange rate system)。金管局優化聯繫滙率制度運作,設立強弱方兌換保證,確保港元兌美元維持7.75-7.85水平。

1983年10月,中英兩國就香港主權移交進行談判,導致港匯兩日間貶值了13%。
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而在聯匯制度下,港元匯率「安全度過」1987年股災、1992年歐洲匯率機制危機、以致1997至1998年亞洲金融危機,目前仍然未受影響。香港目前也是全球實行聯繫匯率制度時間最長的地區之一。

日前全國人大會議通過「港版國安法」草案,美國總統特朗普隨即表示將取消香港特殊待遇,市場憂慮將影響聯繫匯率,引起匯率貶值「恐慌」,不少香港市民把大批港元兌換成外幣。隨後財政司司長陳茂波表示,在中國的支持下,香港準備捍衛港元與美元的聯繫匯率制,而且投資者仍對該體系抱有信心,民眾無需驚慌。

Text by BusinessFocus Editorial

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