【國泰停牌】政府出手近300億救國泰，為首次直接注資私人公司

國泰航空（293）今早連同持股45%的太古（19）及持股29.99%的國航（753）開市前停牌。國泰航空中午發通告，建議實施一項資本重組計劃，集資總額約390億港元，當中包括發行優先股及認股權證、建議進行供股及建議進行過渡貸款融資；其中港府負責273億，完成認證股權後將持股6.08%，或成為國泰第4大股東。國泰航空、太古、太古B（87）及國航（753）將於明日（10日）上午九時復牌。

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根據國泰通告，上述資本重組建議包括：

優先股及認股權證發行

即建議由國泰向Aviation 2020 Limited發行的：（a）優先股，總認購金額為195億港元；及（b）可認購股份的認股權證，總行使價為約 19.5億港元（可予調整）。

供股

即建議按於供股記錄日期每持有11股現有股份獲發7股供股股份的基準，按供股認購價4.68港元進行供股25.03億股供股股份，集資總金額為約117億港元。

過渡貸款

即由Aviation 2020 Limited向國泰提供的已承擔過渡貸款融資，金額為78億港元。

公司指，提出資本重組建議是要應對一系列不受國泰集團控制的突發事件，包括爆發了已對航空業帶來重大挑戰的新型冠狀病毒全球大流行。各地政府實施的旅遊限制已導致國泰集團在出入境旅客方面客運量大幅減少以及對國泰集團未來前景和營運帶來的不確定性。 國泰經研究各種可行方案後，認爲需要進行資本重組，以確保其有足夠的流動性來應對當前的危機。此外，此舉預計可令國泰處於更為有利的位置以積極參與競爭，並利用當前危機可能帶來的任何機遇，從而在危機解決時令國泰業務重新增長。

除資本重組建議之外，董事局擬實施新一輪高層減薪以及第二輪員工自願性無薪假計劃， 並就長遠而言全面重新評估國泰集團經營模式之各方面，以滿足香港的航空旅運需要，並 同時保持國泰的財務狀況在穩健水平以及履行其對股東的責任。

Aviation 2020 Limited 為一家根據《財政司司長法團條例》（香港法例第 1015 章）設立並由財政司司長法團全資擁有的於香港成立的有限公司。今次是政府首次直接注資私人公司，財政司司長陳茂波下午在記者會補充，政府會利用外匯基金投資組合中的土地基金注資，政府認為國泰對維持香港航空網絡的規模及效率有重大作用，且航空業對本港航業影響甚大，才決定注資國泰航空，強調是次投資是為了保持香港航空樞紐地位，預計會有4至7.5%回報，政府無意入主或長期持有國泰股份，亦不會參與公司日常運作，但政府有權任命兩名觀察員列席國泰董事局會議，政府有意安排法律、會計或商界人士出席。

Text by BusinessFocus Editorial