蘋果老貓燒鬚 壓價算盤敲不響！長鑫企硬拒絕記憶體壓價 堅持報價不低於三星海力士 新iPhone大幅加價已成定局？

蘋果（美股：AAPL）正陷於前所未有的困境，鑑於全球記憶體晶片瘋狂漲價，蘋果為削減DRAM採購開支並反制美光（美股：MU），蘋果試圖引入中國長鑫科技（A股：688825）作為記憶體供應商並要求大折讓價格，卻遭長鑫硬氣拒絕。報道指，長鑫更要求蘋果開出的報價不得低於甚至要高於三星電子（韓股：005930）與SK海力士（美股：SKHY）。但iPhone18系列新機發布在即，A20 Pro晶片良率雖理想，關鍵記憶體缺貨卻導致晶圓無法封裝，取代先進製程成為量產致命瓶頸。雪上加霜的是，美國國會跨黨派議員強勢去信蘋果CEO庫克，警告不得使用中國晶片，令蘋果夾於政治風險與供應鏈缺口之間。

受手機記憶體成本暴漲影響，蘋果公布最新季績後股價曾重挫一成，知名科技記者古爾曼更爆料，新iPhone起售價預計將大幅上調100至200美元（約合780至1,560港元），摺疊屏機型起售價更高達2,000美元（約合15,600港元）。當供應鏈優勢變成經營負擔，科技巨頭過去靠供應鏈議價賺取超額利潤的時代，是否已經宣告終結？

長鑫背靠國產訂單硬氣拒絕壓價 蘋果反制美光算盤破滅

蘋果過去習慣利用多供應商競價制度「瘋狂壓價」，甚至以「轉採中國組件」作為談判籌碼，藉此向傳統記憶體巨頭逼降。然而在全球記憶體市場已因AI熱潮轉為賣方主導，相關策略徹底失效。長鑫存儲不僅未有割價求售，反而要求報價不得低於國際大廠，部分規格甚至開出更貴價格，打破市場對中國組件必然平價的固有印象。

長鑫敢於對科技巨頭說不，根本原因在於產能早已供不應求。華為與小米（1810）等中國手機巨頭已簽訂長期合約，提前鎖定長鑫大部分LPDDR5X記憶體產能。長鑫既無庫存壓迫，亦無必要為了蘋果復雜嚴苛的質量認證和降價要求，主動壓低價格、減少利潤，中國國內市場旺盛的需求，為長鑫提供了強大的價格支撐。蘋果原想借助長鑫牽制美光，如今談判觸礁，傳統壓價模型宣告失靈。

AI瘋搶產能引爆記憶體荒 晶圓無法封裝成為量產瓶頸

新iPhone發布倒數，供應鏈卻因AI伺服器狂吸資源而告急。雖然台積電代工的A20 Pro晶片製造進度順利且良率表現理想，但由於DRAM記憶體嚴重短缺，大量完成生產的晶圓無法進入後段封裝程序。記憶體交付節奏已經取替晶圓代工，成為限制整機生產速度的核心瓶頸。

庫克於業績報告會上公開提及，蘋果正處於「百年一遇的洪水」般的定價環境中，記憶體價格快速飆升與供應商過度集中正帶來嚴峻考驗。三星與SK海力士等龍頭將產能優先撥給高利潤的HBM與AI伺服器，令流動裝置記憶體產能大幅受擠壓。蘋果在急需囤貨之際面對賣方市場，新iPhone上市初期極可能出現現貨嚴重不足、交付期大幅延長的困境。

美國警告禁止採用中國晶片 iPhone加價200美元？

除了供應鏈缺貨，政治壓力更讓蘋果進退維谷，多名美國參議員公開向庫克發出聯名信，警告蘋果不得在任何產品採用長鑫或長江存儲晶片，即使僅限於中國市場發售的產品亦不例外。美國政府更將長鑫列入國防部清單，令蘋果若強行採購將面臨巨大的政治懲罰與監管風險，變相封死替代路線。

零組件成本飆升加上採購困境，已直接反映於財務數據。蘋果公布業績後股價曾跌一成，市場對營運毛利受壓充滿疑慮。知名科技記者古爾曼透露，iPad與Mac最近一輪漲價已為iPhone鋪路，新iPhone預計漲價100至200美元（約合780至1,560港元），而首款可摺疊iPhone起售價更將由2,000美元（約合15,600港元）起跳，降價可能性已被徹底封死。

蘋果原本以為憑藉龐大採購規模就能掌控全球供應鏈，卻在AI浪潮與地緣政治雙重夾擊下陷入前所未有的兩難。中國晶片製造商不再廉價賣身，美國政客又鎖死降本門路，最終成本壓力只能全數轉嫁予全球消費者。

Text by BusinessFocus Editorial

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