傳美國擬禁中國新型光模塊進口！中美AI科技戰延燒到數據中心  龍頭中際旭創股價曾跌逾1成 華爾街警告禁令恐拖垮美AI巨頭

美國鬥不贏中國，就選擇禁制？中美科技角力進一步延伸至AI基建底層數據傳輸最核心的光收發模塊（CPO），傳美國政府正在起草一項禁令，擬禁止進口中國新型數據中心組件，以保護正大力發展的人工智能基礎設施。報道稱，美國聯邦通訊委員會（FCC）正研究限制美國進口中國新型數據中心光收發模塊，希望最快在今年內公布相關措施。這令人關注禁制的起因，是否因為中國廠商雄霸該市場，美國廠商暫難匹敵。

消息曝光後，美國光通訊本土供應鏈股票應聲大漲，Applied Optoelectronics（美股：AAOI）股價大升2成，Coherent（美股：COHR）股價亦升逾1成。而中國光通訊股票則集體受壓，全球光模塊龍頭中際旭創（3308）今早股價曾跌15%，隨後跌幅有所收窄 。

美方封鎖屏障尚未落地，華爾街與產業研究機構已開出警告第一槍，中國廠商坐擁全球光模塊產業逾6成市場，美方替代產能半年內根本無法填補缺口 。中國駐美大使館亦反駁，敦促美方停止抹黑及制裁，並警告將採取必要措施硬碰硬回應 。

算力封鎖線向下延伸 美國覬覦光通訊霸權

光收發模塊是數據中心高速網絡的重要組件，負責在電信號與光信號之間進行轉換，讓伺服器、交換器及AI運算集群能夠高速傳輸大量數據。隨着AI模型規模擴大，數據中心對高速光連接的需求持續上升，光模塊亦逐漸成為繼GPU及高頻寬記憶體後，另一項備受關注的AI基建環節。

美方將禁令鎖定800G及1.6T等新一代高速光模塊，透露出美國政府對於AI算力基礎設施掌控權的焦慮，部分美國官員及專家擔心，若中國製設備大量嵌入美國數據中心，可能帶來數據外洩、惡意程式植入或服務受干擾等風險。

消息帶動美股本土供應鏈應聲飆漲，然而美國創新基金會報告明確指出，Coherent與Lumentum（美股：LITE）的產能規模，遠不足以替換中國供應商 。行政法令雖然容易頒布，實體產能卻無法在短時間內憑空誕生 。

替代產能杯水車薪 雲端巨頭面臨建置癱瘓

過去多年，美國側重圍堵高階GPU晶片出口，如今發現缺少高良率的光模塊進行光電信號轉換，昂貴的晶片集群終究無法發揮運算效能 。Counterpoint Research數據顯示，單是中際旭創一家企業，已囊括全球數據中心光模塊市場約27%的份額，穩坐龍頭寶座 。

市場供應仍然緊張，根據Cignal AI預測，全球1.6T數據中心光模塊出貨量今年料超過1,000萬台，800G仍是AI數據中心的主力產品，非中國陣營每月僅數十萬台的供給能力實屬杯水車薪 。部分中國頭部光模塊製造商的訂單甚至已排至2028年，足見市場處於極度緊繃狀態 。摩根士丹利與花旗報告皆分析，美系廠商產能爬坡、良率打磨及大客戶驗證至少耗時一至兩年，短期內完全無法接手中國產能留下的龐大真空 。

強行切斷中國光模塊供應，受害最深的反而是微軟（美股：MSFT）、Google（美股：GOOGL）及亞馬遜（美股：AMZN）等北美雲端服務商 。缺少高速光模塊鏈接，價值數百億美元的GPU集群只能淪為閒置鐵塊，數據中心建造週期被迫大幅延長 。目前美國已有近半數預定2026年投產的AI數據中心陷入延遲困境 。盲目推進進口禁令，形同讓北美AI算力建設雪上加霜，直接推高建置成本與運營風險 。

供應鏈深度交織 脫鉤政策恐引反噬風險

全球光通訊產業屬於相互依賴的完整生態，無法由政治命令單向切斷 。中國光模塊廠雖採購美系晶片巨頭的DSP，但美系廠商的高速晶片與雷射器，同樣高度倚賴中國製造商進行系統整合與大規模封裝 。更致命的是，激光器核心襯底材料磷化銦（InP）的主要供給源頭正位於中國 。巴克萊等外資機構警告，美方動作若逼使中方對上游關鍵材料發起反制，全美光模塊乃至晶片封裝都將面臨停工危機 。

為化解監管阻力，中際旭創及新易盛等中國企業早已深耕海外布局，在泰國等地設立自動化生產線發貨北美 。假若美方強行將審查資格從「產品產地」擴大至「企業資本背景」，將迫使全球供應鏈走向「雙軌化」割裂 。分化後的體系只會大幅拉低效率、抬高全行業營運成本，由全球AI從業者共同承擔代價 。

光模塊之爭揭開中美科技博弈最真實的困境。行政手段試圖逆轉市場多年的自然分工，究竟是捍衛了國家安全，還是砸中了本土AI巨頭的腳？強行拔掉光纖連接線，最終遭受重創的，恐怕正是全球AI競賽中跑在最前面的領跑者。

Text by BusinessFocus Editorial

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