為選票可以去到幾盡？特朗普再出手打擊銀行業 信用卡10% 利率封頂 銀行稅前盈利或蒸發18%

美國總統特朗普（Donald Trump）為兌現競選承諾並解決民生負擔危機，日前宣布將自1月20日起實施為期一年的信用卡利率 10% 上限令。此舉被視為對銀行業獲利核心的直接重錘打擊，華爾街主要銀行股近日連番下挫，銀行業倡議組織也隨即發表聯合聲明，警告該政策將產生「適得其反」的後果。

特朗普指控美國大型信用卡發卡機構長期濫用信用卡，並且要求信用卡公司從1月20日開始，最高只能收取 10% 的利率，為期一年，並表示若未能在限期前對信用卡利率設限，相關業者會違反法律。消息令銀行股續受壓。

銀行業集體反彈：警告「雙輸」局面

針對特朗普的強硬表態，金融團體直指這項政策將「毀滅性地」衝擊數百萬家庭。銀行業者指出，信用卡利率並非隨意設定，而是基於借款人的信用風險、資金成本及違約機率精確計算而來。若人為將利率強行壓低至 10%，銀行將因無法覆蓋高風險族群的違約損失，被迫大規模關閉信用卡帳戶或收緊放款標準。

據電子支付聯盟研究預測，此舉可能導致高達 88% 的現有帳戶面臨額度縮減或停卡，尤其是信用評分低的民眾將首當其衝，這與政府紓困初衷完全背道而馳。而信用評分較高的人士，由於信用卡的利潤大幅下降，銀行可能要求持卡人支付新的年費或者提高現有年費。

華爾街分析：獲利蒸發與法律障礙

市場對此政策的反應極為負面。摩根大通（JP Morgan）分析師指出，利率上限屬於「天花板式干預」，將扭曲市場風險定價。富國銀行（Wells Fargo）的研究報告則更為露骨，估計該措施若成真，大型銀行年度稅前獲利將蒸發 5% 至 18%。摩根大通發言人隨後表示，目前該行傾向於透過業界團體進行統一回應，並對政策的「適法性」提出高度質疑。

法律專家普遍認為，美國利率監管權主要集中在各州，聯邦政府若僅憑行政命令強行干預，極可能在法庭上遭遇馬拉松式的司法挑戰。摩根大通與第一資本（Capital One）內部消息人士透露，業者不可能提供虧損的金融產品，若強制降息，除了縮減回饋優惠外，不排除全面切斷次級信貸客戶的授信。

民意與政壇的複雜角力

儘管銀行業強烈反對，但特朗普此舉在政壇卻引發了奇特的連鎖反應。激進派民主黨人如桑德斯（Bernie Sanders）與共和黨人霍利（Josh Hawley）難得達成共識，認為 20% 以上的利率等同「敲詐」。然而，參議院銀行委員會成員沃倫（Elizabeth Warren）則批評特朗普只是在「政治作秀」，指出他在推行此令的同時，過去卻試圖削弱消費者金融保護局（CFPB）的功能。

知名對沖基金經理人阿克曼（Bill Ackman）在刪除最初的激烈批評後，改以較溫和的口吻重申，雖然減輕民眾負擔是「崇高的目標」，但 10% 的硬性規定將迫使合法金融機構撤退，反而讓急需用錢的窮人轉向利息更高、更危險的非法高利貸。

隨著 1 月 20 日的截止限期臨近，這場「總統對決銀行家」的戲碼已成為本週銀行財報季的關注焦點。市場正屏息以待，看各大銀行執行長是否會在即將公佈的第四季法說會上，針對這項足以重塑消費金融格局的政策，拋出更具體的回擊或妥協方案。

Text by BusinessFocus Editorial

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