【Chris Lo專欄】恆指5月破「五窮」魔咒 圓頂現形引發新憂慮 AI助你提早避險出貨？

港股在4月受關稅戰影響，曾單日急挫逾3000點，惟5月逐步回升，未有兌現五窮魔咒。相反， 恆指在4月9日低位19260點反彈至近期高位 23917點，累積升幅達到4657點。加上寧德時代3750上板，市場氣氛進一步回暖。

不過近日恆指升勢開始放緩，並且逐步形成圓頂，因此短期而提高警覺，慎防後市將有調整。一般而言，以傳統技術分析形態來判斷走勢，其中一個最大的缺點是難以準確計算出觸發時機。以現況而言，具經驗的投資者或可辨認出圓頂形態，但仍難以確認正式展開調整的一刻。幸好AI推理模型逐步普及，因此可更科學化地計算出調整的準確時機。

以技術分析概念而言，當價格逐步回落一段時間後，趨勢會開始形成。而趨勢普遍會以動平均線作為指標。不過移動平均線具有滯後特性，因此有機會墮入技術陷阱。意思是移動平均線形成趨勢與價格逆向而行，導致方向性出現明顯誤差。令運用技術分析的使用者感到困惑。為了解決這個問題，筆者運用AI 編寫程式碼及作出測試，最終成功解決了這個難題。

首先要設定合適的移動平均線組合，當中的一個重要考慮是盡量減低滯後作用帶來的影響。隨後就是要減低技術陷阱的機率。最終的解決方案是在形成趨勢後必，須觸發一個稱之為key level的關鍵位。

以近期科技指數為例，參考自家研發的Trend Monitor，於5月26日形成下行趨勢，而key level則位於5117點。科指於翌日跌穿相關水平，技術上確認了調整已正式展開。 假若恆指亦確認下行趨勢及觸發key level，相信調整勢頭將會更為肯定。料恆指短期在未有進一步大幅度反彈的情況下，幾日內將會形成下行趨勢。

自古至今，技術分析都是易學難精。若要達到理想效果，必須要有較強的觀察力及深入研究才可達到。假如只流於表面化，效果必然較為遜息。最常見的例子是在移動平均線博反彈。筆者最初學炒股時，亦犯了不少類似的錯誤。較為深刻印象的一次，就是股價接近移動平均線時入市博撈底，但最終移動平均線的支持失效，唯有止蝕離場。

不過最感到無奈的是，沽貨後翌日開始反彈，並進入新一輪升勢。相信經驗較淺的投資者或曾經歷過類似的情況。在屢敗屢戰及多次虧損後。筆者開始認真學習及花了不少時間研究，直至現在仍繼續鑽研。其實技術分析是一門科學，永遠都沒有最好，只有更好。

現在有了AI推理模型，不單只可以大幅度提升工作效率，而且研究出來的指標，較以往更加精準。只要好好拿捏今次的新時代，對於投資者而言或會是一個千載難逢的時機。

權益披露: 筆者為證監會持牌人，沒持有上述股份。

撰文：Chris Lo