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【龔成專欄】中產男想加按百萬買股收息 中銀派息8厘有贏冇輸?小心3大風險
三口之家男戶主月入4萬,雖有樓收租卻不甘心難以致富。他發現中國銀行現時股息率高達8厘,遠高於按揭利息,遂考慮向銀行加按借款百萬元,打算「獨沽一味」買中銀收股息「賺息差」,認為這應屬有贏冇輸的必勝策略。但投資書籍作者兼股評人龔成提醒,沒有策略能保證無本生利,「借錢買高息股收息」策略其實暗藏至少3大風險,包括按揭息率可能會上升、企業亦可能減少派息;此外收息股股價可能突然大幅下跌致投資者「賺息蝕價」。故他建議讀者謹慎行事,買股收息亦不能集中只投資一隻股票,應改買一籃子收息股分散風險。
【理財個案:加按買收息股「賺息差」利弊】
龔成老師:
龔sir你好,我今年37歲,已婚,有一層樓市值540萬,當時買$400萬,250尺,一房,還欠銀行按揭315萬,已供多年了,現租緊比人住,月租$12500,與供款相約,未有正現金流。
我的開支要養老婆(老婆無業),請左一名工人,有一個初生bb。
本人月入$4萬,但本人現金不多,因開支大,工作有宿舍,我好想達致財務自由,睇過你的片,叫人儲錢及買資產,好想試下。
我自己有個方案,打算做加按,套現一百二十萬出黎,然後這筆錢買銀行收息股,而本人睇中中國銀行,股息率有8%以上,好想分注買,當然要耐心等低位,我過去幾年都有玩股票,短炒為主,但都輸多贏少,想改變一下,長線投資,製造被動收入,現在想請教一下:
第一,我應唔應該加按套現?借盡還是不加按?定還是賣樓套現?
第二,如加按後,我亦都想再借貸,例如$80萬分60-72期還,目的想增大資金作投資用途
第三,如果你同意我上述做法,那我有二百萬cash, 我應該如何分布?
第四, 我想all in 分階段買中國銀行,因為最近十年中銀都是不斷提高派息率,不過你應該唔會同意,你會叫我分散投資的。你會如何建議呢?
第五,當我收到利息後,我係咪應再拎錢去投資買收息股以增大股本,每年既派息金額亦會提升?
第六,當我將派息所得,連續8年買收息股,我能做到財務自由嗎?謝謝!
讀者敬上
個案重點:
‧37歲,已婚,有工人及初生BB
‧擁出租樓市值$540萬
‧月入$40000
‧有宿舍
重點目標:
‧加按$120萬
‧再借$80萬
‧用$200萬買入收息股如中行
龔成老師分析:
用借貸創造利息收入,表面上無本生利,但實質是有風險的。你負債增加,風險會增加,另外,如果你投資的股票不幸股價下跌,你就會出現「賺息蝕價」,對你不利。
當加息發生,供樓的成本比以往增加,又或者將來你買的收息股的派息減少,都會令你得到的息差回報收窄,你的回報會減少。關鍵是加按後,將資金買入其他資產,創造更高的回報,新資產產生的利息回報一定要比加按的利率高,這樣才值得做。
以你現時的情況,家庭負擔大,加上你投資經驗不算多,我不建議你這樣做,因為加按說到尾就是「借錢」,借錢投資當然風險高,如果你買入收息股後股價跌樓價又跌,你會處於不利局面。
另外,加按最多只可以去到6成,你現時樓價$540萬的6成,即是$324萬,而你現時的按揭為$315萬,你加按能套出的資金只有$9萬,因此,根本不值得做。
至於你表示會用其他方法,借80萬買收息股,同上述所講一樣,借貸投資,有機會創造到回報,但同時有一定的風險,對於投資經驗不多的人來說,我不建議。
第一,借錢對個人來說有風險,特別是你已有家庭,有一定的負擔。
第二,你借錢後要還的,可能你現時工作穩定,但如果工作出了一些問題,令你收入大減,同時你又要還錢,就會對你好不利。
第三,如果所投資的股票股價跌,你就會虧損。雖然你投資收息股,只要股息率高過借貸利率,你就能賺息差,但如果賺息蝕價,又或該股日後派息減,你都會不利。
簡單來說,額外借$80萬,不建議。
至於加按,暫時不可行,同時不太建議,但我以下都講下,在哪些情況,你加按買收息股,值得做,可以給你參考。
第一,你要明白風險,同時你已經有一定的投資知識及實力。
第二,樓價上升,令你加按後能套現較大的數目,否則不值得做。
第三,不要為按而按,要有明確的投資目標才按,你要見到「有明顯投資機會」才可以做這動作,你最好等到大市係明顯平,才考慮用借貸投資,令你「賺息蝕價」的風險較低。
第四,要有明顯的息差,即是股息率要明顯大過按息。
第五,不能集中在單一股票。加按後的資金,要保守進行投資(因為始終是「借貸投資」),你可考慮公用股、內銀股、收息股、房託等,都可考慮,策略為長期的增值及收息,期望股息回報大於加按利息,同時不能只集中在一隻股,要建立一個收息股組合。
中行(3988)有質素的,但因為壞賬問題,不建議投資太多,更不建議太集中一隻股票,風險度太高,股息有8厘咁高,某程度是因爲考慮到壞賬的風險,不代表股價便宜。每年提高派息的確會爲企業加分,但收息股其中一個選股重點是業務穩定,銀行體系存在系統性風險,因此不要超過組合20%,你可以將資金分配到其他收息股上平衡風險。
如果日後投資收息股,可以建立一個收息股的組合,目標是5%、6%的股息率的收息股,例如港燈(2638)、深高速(0548)、香港電訊(6823)、工行(1398)、恒生(0011)、置富(0778)、陽光(0435)。收息基金(3110),都可以。
最後,雖然運用現有的資產去進行創富,是累積財富的方法,但考慮到你目前的情況,不建議加按。因此,建議你用基本的方式進行,加大儲蓄,學習投資,利用投資去創富。你現時的收租樓,未能有正現金流,最好長遠能產生現金流,就開始為你增加收入,理財要一步步,雖然你心急想提高收入,但也要配合你現時的情況,在控制風險前題下,穩步進行財富增長。
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龔成老師簡介
‧ 暢銷書《股票勝經》、《選股勝經》、《年報勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》作者
‧ 理財真人Show 節目擔任致富教練
‧ 曾接受港澳多個傳媒訪問
‧ 過往於銀行從事投資相關工作多年
‧ 曾在萬多元月薪狀態下,憑股票累積數百萬財富
‧ 現為全職投資者,擁過千萬財富
‧ 於網上分享投資心得,瀏覽量過百萬,為人氣博客,解答網友理財問題逾20,000條
‧ 專欄作家
‧ 擁財務學學士學位
‧ 股票課程導師,香港及澳門學生人數逾4,000人
‧ 過往10年投資成績,過半能獲利超過1倍以上
Facebook 專頁「龔成」粉絲人數超過200,000人
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Text by BusinessFocus Editorial
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