download BusinessFocus app
【單用期權】1月股災全年睇淡?分析今年恒指全年最佳入市位置!12月中買10月初沽貨贏面最大?

【單用期權】1月股災全年睇淡?分析今年恒指全年最佳入市位置!12月中買10月初沽貨贏面最大?

Investment Bloggers
By 單用期權 on 19 Jan 2024

2024年港股股票市場開局不利,在開局十三個交易日資內只有兩個交易日是錄得升幅,其最大跌幅更一度超過10%,這一次下跌令港股市場雪上加霜,從成份股的角度出發,恒指的重榜成份股友邦保險(1299)亦出現大幅回調,有分析指市面維持高息底下,令有關無風險低回報的保單生意減小,而內地經濟復甦緩慢底下,內地生意亦受到影響,令市場睇淡友邦保險。

其實友邦保險過去的成績是成份股之中規中矩,而且多日回調下反而友邦保險(1299)每日都有新的好倉資金流入期權市場。如果看中今次回調而已經有貨的投資者又可以何時止賺?今日就連同恒指用「必中升幅」的方法,利用歷史數據作分析!

分析前先講講分析的方法及時段,等讀者可以多從邏輯方向思考分析的性質及可重複性,首先我們分析的方法是會選定開始日子及完結日子作計算分析,及後會在不同的日子配搭之中找出歷史中100%上升的數據來參考,繼而在數據之中找出最大值的100%升幅,最後再設計最佳的衍生工具入市策略。

一個商品大約需要電腦計算 ((366 + 31)+1)*(366+31) / 2 = 79,009個結果之中尋找出來,而100%上升數據即指商品在計算後的時段,在過去20年必然會有升幅會出現,簡單來說是市場上近20年不變的最大升幅。

筆者留意到恒指市場價格的走勢在上年12月時已開始窄幅徘徊,所以我們選擇開始計算入市的位置將會從2023年12月1號到2024年12月31號為止,在數小時的電腦計算完成後得知2023年12月16號低位到2024年10月6號,這段時間就是恒指近20年不變的最大升幅,但升幅有6.19%,而上年12月16號到17號由於是假期所以會從18號當日交易日的低位開始計算,即目標是(16572.88 * ( 1 + 6.19%))= 17598.

過去20年數據顯示,若12月中入市、翌年10月初沽貨,幾乎是穩勝不蝕的策略。Photo from BusinessFocus

雖然大家看到升幅就只有6.19%,可賺到的水位絕對不算高,但要考慮兩個重點:(A)過去20年都會發生上述升幅;(B)由上年12月開始計算到今年1月,恒指最小回調10%,以寫稿當日(18/1/2024)的收市價15391計算,若升到17598目標約就有14.34%升幅,而如果發生,回報可算不過不失。

至於友邦保險(1299)是恒指成份股,一般大市需要向上發展,重磅股必然有所反應齊齊上升。故投資者亦其實可以看恒指升到17598位置,就止賺友邦保險(1299),相信重磅股到時的表現,也會較大機會勝出即跑贏大市。

- QuantRaiser 創辦人
- 資深期權投資者
- 香港區塊鏈及數字貨幣協會(HKBDA)專業顧問

Text by BusinessFocus Editorial

免責聲明:本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關言論招致損失,概與本公司無涉。投資涉及風險,證券價格可升可跌。

【了解更多最快最新的財經、商業及創科資訊】

👉🏻 追蹤 WhatsApp 頻道 BusinessFocus

👉🏻 下載 BusinessFocus APP

👉🏻 立即Follow Instagram businessfocus.io

最新 金融投資熱話專頁 MarketFocus