流入香港的私人財富或增四倍 從業人數逆市躍升兩成

由於香港現時的利率較高，且便利的跨境投資吸引內地投資者，預計香港的私人理財資金流入可能會加速，超過今年上半年內地重新開放帶來的初期增長。雖然2022年香港私人銀行從業人員數量已大增23%，但人才競爭仍然白熱化，與投行裁員潮形成鮮明對比。

私人財富資金湧入香港

我們預計2023年香港私人財富管理業的資金淨流入規模可激增超過四倍，主要受益於更便利的跨境投資、相對於內地高的利率，以及香港政府的人才入境計劃帶動移民數量增長。據我們計算，即使沒有投資收益，2025年底前香港私人財富管理行業的資產管理規模也有可能增至10.5萬億港元；而如果年化投資回報率在2023至2025年間提高至5%，則其管理規模或將超過12萬億港元。根據香港證券監管機構8月發佈的調查報告，儘管疫情期間出現人才及資本外流的擔憂，與股市下滑情況，2022年香港仍錄得1,210億港元的資金淨流入。

面臨市場挑戰 財富管理從業人員仍大幅增長

香港私人財富管理行業可能會持續大力招募人才，而與此形成強對比的是投資銀行從業人員數量在全球IPO低迷下不斷萎縮。由於嚴格的疫情管控，去年的勞動力總數有所下降，但根據香港證監會的數據，2022年香港私人財富管理行業從業人數大增23%至10,365人。隨著全球企業和內地企業在香港爭奪市場份額，香港私人財富管理公司間的人才爭奪戰可能會加劇。

內地移民刺激財富流入香港

本地投資者目前佔香港私人財富管理行業資產管理規模近一半，在內地居民移居香港潮的推動下，此比例或會上升。而香港的人才入境計劃似乎受到了內地專業人才的青睞，香港政府表示「高才通」計劃上半年收到逾10萬份申請，其中約六成或將獲得批准，其中大部分的申請來自內地。內地投資者目前佔香港私人財富管理行業資產管理規模的16%，比例在過去兩年間保持穩定。

彭博行業研究

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