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散戶宜旁觀數天等議息 曾見證金融海嘯 紅磡索螺絲:現金是生命 勿亂撈底 遠離金融股

散戶宜旁觀數天等議息 曾見證金融海嘯 紅磡索螺絲:現金是生命 勿亂撈底 遠離金融股

Investment
By thomas.chan on 20 Mar 2023
Digital Editor

瑞銀(UBS)以4折收購陷危機的瑞信(CS),未能解決外界對金融風暴的憂慮,今日亞太區股市全下瀉,恒指跌逾500點,收市報19000.71點,險守19000點,但渣打(2888)、滙豐(0005)及友邦(1299)分大跌7.3%、6.2%及4.2%收市。不少散戶欲撈底,因覺得聯儲局周三議息有機會不加息,股市或迎來大反彈。但曾親歷2008年金融海嘯的股評人紅磡索螺絲直言,現時市況凶險,歐美隨時擠提或爆煲,故他不贊成心急撈底。他強調「現金是散戶的生命」,若現金歸零,便等如在投資市場出局,故現時在不知道歐美金融危機會否惡化的情況之下,紅磡索螺絲認為暫不應再增加投資。他建議欲撈底的散戶宜旁觀即保留現金,可靜候至少數天至一星期,待市況回穩才入市以策安全,甚至可考慮買PUT去對沖手上正股可能出現的跌幅。

紅磡索螺絲認為,瑞信危機仍未過去,散戶要小心。Photo from BusinessFocus

紅磡索螺絲在BusinessFocus直播財經節目「每周財經視野」中建議,散戶應遠離國際金融或保險股如滙豐或友邦等,因為瑞信今次賣盤時,瑞士政府強行把逾1300億元的AT1債券即時歸零變成廢紙,令債券投資者血本無歸及不滿。這可能會令投資者不願再買其他銀行的AT1債券,致影響到其他國際銀行或保險公司,尤其是有不少負債的大企業。

紅磡索螺絲認為,聯儲局周三即使只加0.25厘息或不加息,也不等如市場會即時恢復信心,因現時大家更關注的是金融危機,包括會否再有其他銀行爆煲。這些恐慌情緒的殺傷力可以很大,舉例說若歐美存戶感擔心,紛紛提走部分銀行存款,又或是把存款由小銀行轉往大銀行,即可以引起擠提,令局面不可收拾。雖然有人投資格言是「別人恐懼我貪婪」,但他覺得小心駛得萬年船,現時保留現金及實力最重要。

紅磡索螺絲又指出,他早於2008年金融海嘯時已曾有炒賣的經驗,經歷過當年的「恐怖」。他舉例說,事實證明金融海嘯後金價大升,他當時決定買入黃金的做法是正確的,但在金融海嘯的高潮時,因人心虛怯連金價也大跌。此外在金融海嘯去到後期,連香港銀行之間也互不信任,竟然試過連跨銀行的轉帳也出現問題及困難。故投資者要明白,在恐慌時,股市可以不合理大跌。

金融海嘯曾令大行雷曼也要倒閉。Photo from BusinessFocus

那麼在情況下才應該再入市?散戶現時又應該怎樣做?紅磡索螺絲認為,散戶若不想做淡或不懂做淡,可略為減持手上股票包括高風險的金融股,保留現金,靜候多數天甚至一、兩個星期。他建議等到恒指波幅指數大幅回落,即市況轉穩時才入市。至於屆時應選擇買甚麼股票,他認為港股方面,可以選擇中移動(0941)或中海油(0883)等與金融危機無關的股票,在股價回落時酌量買入。至於美股方面,他自己有買微軟、Google、Nvidia、台積電及巴郡等股票,但現價他不建議大家心急追入,因為不知道金融危機會否突然殺到。他最後再重申,現金最重要,現金是生命。散戶必須保留現金,因為有錢才可以貪婪,有錢才可於合適時機入市買股票。

Text by BusinessFocus Editorial

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