加密幣2022年市值蒸發三分二年內三大事件回顧單單觸目驚心

By Ken Kan on 30 Dec 2022

Finance Editor

加密貨幣在去年11月觸及頂峰之後便明顯回落，於今年初時苦苦支撐，但隨著聯儲局宣佈加息，幣圈如同缺堤般暴瀉。再加上粗糙的加密貨幣和不誠實事年頻繁發生，屢屢挑戰加密貨幣的穩定性和去中心化概念，進一步動搖市場投資者的信心。直至年尾，各主要加密貨幣全部大跌，比特幣報約16600美元，年初至今累跌65％，以太幣報約1200美元，年初至今累跌68％。

Photo from BusinessFocus

根據CoinMarketCap數據顯示，截至12月29日，加密貨幣總市值為7953.01億美元，而今年年初時為2.256萬億美元，即規模縮小65％，與比特幣和以太幣的跌幅相約；24小時交易量由732.54億美元降至309.22億美元，跌幅57.79％。另外，今年幣圈主要經歷三大跌幅，第一次出現在5月，第二次出現在6月，第三次出現在11月，分別對應幣圈三大重要事件。

第一大事件為當時市值高達400億美元的加密貨幣LUNA於5月初時觸發死亡螺旋，刺激大批投資者恐慌性拋售，但拋售的同時也造成價格急跌，最終LUNA和穩定幣UST雙雙陣亡，同時打擊了投資者對其他加密貨幣的信心。比特幣於5月10日跌至31000美元，比加息前的40000美元跌超過2成，以太幣於5月12日跌至1950美元，比加息前的2940美元跌超過3成。

如此慘烈的價值崩盤在幣圈上可謂是第一次發生，可謂LUNA以一己之力引發了地震。數字貨幣本身毫無價值，因此需要與現實貨幣掛鈎，以將數字貨幣付予價值，於2014年，Tether發行了全球第一款穩定幣USDT，以1:1兌換匯與美元掛鈎，意思是每發行1個USDT，公司就必須存入1美元，以維持加密貨幣的穩定性。不過，LUNA創辦人Do Kwon想到了一個新方法，當時獲得市場狂熱者追捧。

Photo from BusinessFocus

2018年Do Kwon創造了穩定幣公鏈生態Terra，並在鏈上發行多種穩定幣，當中以UST規模最大。這種穩定幣與上述提到的USDT不同，沒有使用1:1美元儲備，而是與Terra生態鏈另一個代幣LUNA掛鈎，玩法是1UST=1LUNA，如果LUNA價格升到10美元，就可以兌換10個UST，而UST和LUNA是雙向銷毀關係，例如當用戶將1個LUNA兌換成UST時，市場供應便會減少1LUNA並增加1UST。

為了確保LUNA的價值，Terra還成立了Anchor，即是提供UST存貸業務的銀行，提供高達20％的年利率。換言之，Do Kwon通過投資者不斷存款以穩定LUNA和UST的價值，但這種做法十分類似於龐氏騙局。另一方面，在升市時大家相安無事，但跌市時不少投資者想套現獲利或止蝕，當資金流走大於流入時，缺點便暴露無遺，並觸發死亡螺旋，LUNA在24小時內跌幅高達99.99％。

第二大事件為今年6月時加密貨幣公司Celsius以「市場出現極端狀況」為由暫停客戶提款，意思是投資者的資金有入無出，而發市場恐慌。Celsius是加密貨幣借貸平台，允許客戶借入加密貨幣以賺取利率回報，同時也是收息平台，鼓勵用戶在該平台存放加密貨幣，當時比特幣的年利率高達8％，部分不知名加密貨幣的年利率更高達10多％。事件最終導致比特幣和以太幣雙雙跌近3成。

Photo from BusinessFocus

不過，自5月份LUNA爆煲之後，Celsius也出現恐慌性提款，於5月6日至5月12日期間，平台流出資金達11.5億美元，而流入僅3.96億美元，並在6月時被揭露一度遺失超過3.5萬個以太幣，不斷打擊市場信心。直至6月13日，Celsius宣佈暫停所有帳號的提款和轉帳，引發公眾嘩然。其實，穩定的8厘回報實在匪夷所思，一但資金流入斷絕，但可能出現前所未有的危機。

第三大事件為全球第二大加密貨幣交易所FTX破產。事件最初可追溯至11月2日，加密貨幣新聞網《CoinDesk》引述內部文件揭露FTX創辦人Sam Bankman Fried（SBF, 薯條哥）旗下另一間公司Alameda Research資產負債模糊不清。後來，FTX又因流動性不足向全球最大加密貨幣交易所幣安（Binance）求助，惟趙長鵬於11月10日宣佈撤回援助。

幣安宣佈退出後，FTX倒閉風波隨即加劇，先是《華爾街日報》透露薯條哥有挪用客戶資金之嫌，再伴隨著Alameda Research倒閉，投資者加速在FTX提走現金，最終FTX因資金不足而於11月11日正式申請破產，薯條哥也辭去CEO一職。後來陸續有文件揭露，FTX債權人超過100多萬人，客戶資產及負債出現90億美元落差。時至今日，薯條哥已被美國逮捕，目前正在審前保釋期間。

雖然FTX破產案完全不遜於LUNA和Celsius，但幣圈市場的反應卻比較小。於11月9日，比特幣跌至最低約15760美元，比11月7日的20600美元下跌23.5％，隨後小幅反彈，但一直未能重新突破2萬美元。現時，幣圈投資者對政府出手監管的呼聲漸高，然而一但政府出手監管，加密貨幣使失去了「去中心化」的優勢，目前也有很多商戶未接受加密貨幣付款，「幣本位」概念恐蕩然無存。