【不信現金為王】花旗調查︰千萬富翁僅持14%現金 年輕人買股票7成輸 忘分散風險

今年股市大起大落，不少散戶輸到怕，近月遂遵守「現金為王（Cash is King）」法則寧持現金，卻往往因此錯過股票反彈的機會。花旗銀行最新調查亦發現，富人並不相信「現金為王」這格言，無論是千萬富翁還是百萬富翁客戶，他們在大跌市中仍熱衷投資，並藉著「股、匯、債、基金」四類產品平衡投資分散風險，以求穩定回報。其中千萬富翁有多達86%資產用於買投資產品（包括股票、基金、債券）及外匯，只持有14%現金；百萬富翁則投放76%資產於投資產品及外匯，現金同樣僅佔投資組合24%。

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調查又發現，愈是有錢的投資者，愈著重分散風險，即是買個別股票比率逾低，寧願多買基金或債券，年輕人相對上則寧冒險買更多比例的個別股票。以千萬富翁、百萬富翁及年輕投資者（18至25歲的Citibanking、Citi Priority及Citi Plus客戶）為例，調查發現在其投資組合中，股票佔的比例分別為29%、44%及68%；至於有分散投資風險功能的基金，佔據著千萬富翁及百萬富翁投資組合多達22%，但在年輕投資者的組合中僅佔9%。

值得留意的是，千萬富翁的投資組合有多達10%為收息的債券，同樣遠高於百萬富翁（4%）及年輕投資金者（3%），反映愈有錢，愈注重平衡及分散投資。花旗亦有就其高資產淨值客戶作出更深入分析，發現他們在今年上半年投資於基金的總額中，平衡型基金和股票基金各佔35%和31%，而投資於投資級別債券基金和高息債券基金則分別佔23%和10%。

Photo from 花旗銀行調查

至於年輕投資者，調查顯示他們的投資喜好依次是股票（佔投資組合68%）、外匯（17%）、基金（9%），最後是債券（3%）及其他（3%）。那麼究竟是單一投資股票還是多元化投資策略能逆市跑出？花旗銀行調查顯示，今年上半年的大跌市中，多元化投資的策略勝出，因選擇多元化投資的年輕投資者有51%獲得正回報，反觀選擇單一投資（如只買股票）的年輕投資者，獲得正回報的比率只得31%。換句話說，單一投資的年輕人，有近7成今年上半年輸錢。最後，花旗銀行指年輕投資者近6成資產用於投資，記者以此推論，年輕投資者有4成資產是現金，這現金比率，遠高於百萬富翁及千萬富翁。

Text by BusinessFocus Editorial

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