百德醫療投資控股有限公司全球發售 集資總額最多約4.27億港元

百德醫療投資控股有限公司全球發售 集資總額最多約4.27億港元¹

摘要

• 中國領先的用於腫瘤微創治療的微波消融醫療器械的開發商及提供商之一，微波消融醫療器械用於良性腫瘤及惡性腫瘤，包括甲狀腺結節、肝癌、肺癌及乳腺結節
• 按2021年微波消融針的銷售收入及銷量計，集團是中國治療甲狀腺結節及乳腺結節的微波消融醫療器械第一大供應商；就2021年的銷售收入而言，集團為中國第三大微波消融醫療器械供應商 ²
• 中國首家將其專門用於治療甲狀腺結節的專有微波消融醫療器械順利註冊為第三類醫療器械的公司²
• 截止2022年5月31日止五個月，中國有259家醫院採購集團的產品，其中150家為三甲醫院
• 於2022年9月13日（「最後可行日期」），集團於中國合共擁有27項註冊專利

財務摘要

香港 - Media OutReach - 2022年9月21日 - 中國領先的用於微波消融醫療器械開發商及提供商之一百德醫療投資控股有限公司（「百德醫療」或「公司」及其子公司：「集團」；股票編號：6678.HK），今天宣佈於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市的詳情。

百德醫療將於香港發售248,000,000股股份（視乎超額配股權而定），其中90%股份或223,200,000股股份（可予重新分配及視乎超額配股權而定）進行國際配售：餘下10%，或24,800,000股股份（可予重新分配）作香港公開發售。發售價介乎每股1.40港元至1.72港元。香港公開發售將於2022年9月22日（星期四）早上九時正開始至2022年9月27日（星期二）中午十二時正結束。最終發售價及分配結果預計於2022年10月3日（星期一）公佈。百德醫療的股份預計於2022年10月5日（星期三）於聯交所主板開始買賣。

假設發售價為每股股份1.56港元（即指示性發售價範圍的中位數），經扣除就香港公開發售應付相關上市開支後，以及假設超額配股權未獲行使，股份發售集資額將為約300.2百萬港元。百德醫療計劃把所得款項淨額作以下用途：1) 約41.0%將用作擴大及深化產品組合、升級醫療許可證及擴充研發團隊；2)約38.0%將用作選擇性尋求能夠補充集團現有產品組合、銷售及分銷網絡、技術並為集團業務增長創造協同效應的策略收購、投資或業務協同合作機會；3) 約8.0%將用作透過設立海外辦事處擴大集團在國外及新興市場的地位；4) 約3.0%用於購買自動化機械及設備以提高生產線的自動化水平；及 5) 約10.0%用作額外營運資金及其他一般公司用途。

中銀國際亞洲有限公司及中泰國際融資有限公司為是次股份發售的聯席保薦人。中銀國際亞洲有限公司、中泰國際證券有限公司、中國銀河國際證券(香港)有限公司及信達國際融資有限公司為聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。華泰金融控股(香港)有限公司、艾德證券期貨有限公司、中國光大證券(香港)有限公司、國信證券(香港)融資有限公司、興證國際融資有限公司及華盛資本証券有限公司為聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。中募金融資管有限公司為聯席牽頭經辦人。

業務概況

集團為中國領先的用於腫瘤微創治療的微波消融醫療器械的開發商及提供商之一。集團專有的微波消融醫療器械用於治療在中國發病率不斷上升的良性腫瘤及惡性腫瘤，包括甲狀腺結節、肝癌、肺癌及乳腺結節。根據弗若斯特沙利文資料，集團為中國首家專門用於治療甲狀腺結節的專有微波消融醫療器械並成功註冊為第三類醫療器械的公司。於最後可行日期，集團專門用於肝癌及甲狀腺結節的微波消融醫療器械已取得第三類醫療器械註冊證。

根據弗若斯特沙利文資料，按2021年微波消融針的銷售收入及銷量計，集團是中國治療甲狀腺結節及乳腺結節的微波消融醫療器械第一大供應商；就2021年的銷售收入而言，集團為中國第三大微波消融醫療器械供應商。

於往績期間，集團所有收益均來自中國，集團之產品最終售予醫院以供患者最終消費，該等醫院大多數為二級及三級醫院，遍佈中國22個省、直轄市及自治區。截止2022年5月31日止五個月，購買集團產品的中國醫院數目達259家，其中三甲醫院的數目佔150家。

集團於往績期間實現強勁增長，截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，集團錄得收益分別為約人民幣85.0百萬元、人民幣118.3百萬元及人民幣188.7百萬元，複合年增長率為49.0%。截至2019年12月31日止年度，集團將淨虧損人民幣49.7百萬元扭轉為2020年及2021年12月31日止年度的純利分別為約人民幣46.7百萬元及人民幣74.9百萬元。集團於2022年前五個月的收益及純利為人民幣63.8百萬元及人民幣21.1百萬元。

競爭優勢

1) 在中國快速發展而服務匱乏的微波消融醫療器械市場，集團為中國領先的用於腫瘤微創治療的微波消融醫療器械的開發商及提供商之一

按醫院收費價格計算，中國腫瘤消融行業的市場規模由2016年的人民幣19億元至2021年的人民幣41億元，並預期於2026年將達到人民幣147億元，2022年至2026年的複合年增長率為30.6%。微波消融是中國腫瘤消融治療市場的最大領域，佔整個消融市場的57%。根據弗若斯特沙利文資料，按2021年微波消融針的銷售收入及銷量計，集團是中國用於治療甲狀腺結節及乳腺結節的微波消融醫療器械第一大供應商。集團的微波消融醫療器械主要針對與微波消融技術具有顯著療效且具有巨大市場增長潛力的專業領域，包括(i)良性腫瘤，特別是甲狀腺結節及乳腺結節；及(ii)惡性腫瘤，特別是肝癌及肺癌。

2) 已建立穩固及策略性管理的銷售及分銷網絡

集團於全國擁有穩固及策略性管理的銷售及分銷網絡。截止2022年5月31日止五個月，集團透過配送商或透過經銷商直接向中國22個省、直轄市及自治區的259家醫院銷售產品。憑藉集團的配送商及經銷商網絡，購買集團產品的中國醫院數目由2019財年的258家增至2021財年的303家，其中三甲醫院及三乙醫院數目由149家增至177家。根據弗若斯特沙利文資料，於2020年廣東省共有十家醫院名列復旦大學醫院管理研究所發佈的中國百強醫院，而往績記錄期間集團已成功向其中六家銷售產品。

3) 與市場參與者建立合作關係，極大地提高研發能力

根據弗若斯特沙利文資料，集團為中國首家將其專門用於治療甲狀腺結節的專有微波消融醫療器械順利註冊為第三類醫療器械的公司。集團已取得(i)一項第三類醫療器械註冊證及(ii)兩項第二類醫療器械註冊證。此外，產品已廣泛應用於不同的腫瘤，包括(i)良性腫瘤，特別是甲狀腺結節及乳腺結節；及(ii)惡性腫瘤，特別是肝癌及肺癌。於最後可行日期，集團作為獨家擁有人或聯名擁有人於中國合共擁有27項註冊專利，且已另行申請註冊20項專利。

4) 為微波消融醫療器械行業領先的從業者之一，為價值鏈中的利益相關者增加價值

微波消融為若干類型良惡性腫瘤的有效治療選擇之一，具有安全、微創、易操作、患者恢復快且併發症低等優點。微波消融治療還可以防止良性腫瘤發展為惡性腫瘤，從而在早期預防癌症。

就醫院而言，集團的微波消融醫療器械為部分適宜接受微波消融治療的患者提供傳統開放性手術及化療的手術替代方案。此外，進行微波消融治療的患者所需的術後觀察期及住院期（如有）較短，有助降低開放性手術或化療患者的數量，從而減輕醫院治療能力的負擔；就醫療從業者而言，集團的微波消融醫療器械為其提供患者腫瘤治療的手術替代方法，微波消融治療相較於開放性手術需要相對較短的手術時間，且涉及的風險相對較低。此外，集團的微波消融醫療器械目前於廣東省納入國家醫療保險，報銷比例最高為職工保險總費用的80%及農村保險總費用的業務60%，可進一步降低付款人的醫療費用報銷

5) 擁有一支富有遠見、經驗豐富並具有彪炳往績的管理團隊

集團擁有一支經驗豐富、敬業奉獻及穩定的管理團隊，彼等擁有深厚的行業知識及管理專業知識，已為集團迄今為止的成功作出貢獻。集團由於醫療公司擁有豐富工作經驗的管理團隊領導，高級管理團隊的成員具有會計、研發及營銷方面的背景高級管理團隊的成員則具有會計、研發及營銷方面的背景。集團認為，領導團隊憑藉強大的管理才能，並利用龐大的分銷網絡及行業經驗，將有助於維持有機增長及未來發展。

未來策略

1) 有選擇地進行戰略收購或投資

集團積極尋求合適的戰略收購、投資或業務協同合作機會，以發展集團業務，擴大產品組合，加強銷售及分銷網絡並加強研發能力，從而進一步鞏固市場地位，其中包括提供激光消融產品及技術的公司、提供微波消融產品及技術（包括經微泡超聲空化增強的微波消融產品及技術）的公司、專注於開發人工智能，並擁有相關產品和技術的公司等。董事確認，於最後可行日期，集團並無物色任何特定收購目標，訂立任何特定收購計劃或與潛在目標訂立任何協議。

2) 拓展及深化產品組合、升級醫療牌照及擴大研發團隊

集團的研發人員將繼續擴展及深化產品組合，旨在鞏固集團在微波消融醫療器械市場的地位，包括擴大專門用於治療乳腺結節、肺結節、靜脈曲張、骨腫瘤、子宮肌瘤、前列腺癌及其他疾病的專有微波消融醫療器械申請第三類醫療器械註冊證書的覆蓋範圍、開發及推出人工智能機器人手術輔助，並在國內服務匱乏且快速增長的微波消融醫療器械市場推出新產品。

3) 設立海外辦事處擴大在國外及新興市場的地位

集團擬設立海外辦事處開拓具有良好市場增長潛力的合適海外市場，如美國和歐洲，以執行業務發展策略並尋求與當地銷售渠道的合作機會。同時，集團將對歐洲及美國的腫瘤消融治療市場進行市場研究，並在2023年制定具體的海外營銷計劃；計劃於2023年下半年與海外知名醫療專家及教授開展合作，於海外市場推廣集團的品牌及產品；預期於2024年第一季度設立海外辦事處，招聘海外銷售及營銷人員負責銷售及售後服務。

為於海外宣傳集團的品牌名稱，將參加知名國際醫學會議，如中國國際醫療器械博覽會、德國杜塞爾多夫醫療設備展覽會(MEDICA)及佛羅里達國際醫療展覽會（Florida International Medical Expo (FIME)），以便於目標海外市場微波消融領域的具影響力關鍵意見領袖，以及主要醫療協會之間推廣集團的產品及建立品牌聲譽。

4) 購置自動化機器及設備，以提升生產線的自動化水平

為提高產品流程的標準化及生產效率，集團計劃通過於南京廠房2及蘇州廠房安裝各種類型的自動化機器及設備實現部分生產的自動化，並為生產人員提供新機器及設備操作以及自動化生產流程方面的培訓。董事認為，生產過程自動化程度的提高將提升營運效率、加強生產高度標準化的優質微波消融醫療器械的能力，並提高專有微波消融醫療器械在醫療從業者中的認可度。


1. 假設超額配股權未獲行使而發售價為每股1.72港元(即發售價範圍的上限)
2. 根據弗若斯特沙利文資料

Hashtag: #BettersMedical

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