中國銀河國際：樂享集團（6988.HK）股價大幅調整無礙公司發展，重申"增持"評級

By PR Newswire on 05 Aug 2022

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北京2022年8月5日 /美通社/ -- 8月3日，中國銀河國際發布報告，重申樂享集團（6988.HK）"增持"評級，基於20倍2022年市盈率，低於上市以來26倍的平均水平，將目標價下調至2.41港元。在調整了毛利率假設後，將樂享集團2022年、2023年和2024年的淨利潤預測分別下調2.9%、3.1%和3.5%。

報告分析，過去兩天，樂享集團股價調整超過50%，並未發現任何樂享集團自身的原因導致股價下跌。

報告進一步分析，盡管行業環境充滿挑戰，仍預計樂享集團將實現不俗的收入增長。尤其是海外電商業務有望成為集團收入增長的新動力，預計將重點發力收入規模和業務質量，同時控制虧損規模。在1H22，由於利潤率較低的電商業務的貢獻上升，樂享集團的總體淨利潤受到影響，但這只是一個短期事件，而且這在一定程度上符合預期。對於2022年全年，因為中國的網絡游戲版號審批流程已趨向正常化，疫情防控對電商物流的影響預計在下半年得以緩解，預計樂享集團國內業務將實現同比正增長。隨著國內業務修復反彈、海外電商業務發展以及利潤率回升，樂享集團2022-2024年的增長將受到支撐。