【女股神失光環】Cathie Wood方舟基金表現墊底 ARKK大跌逾5成 能源及商品ETF成散戶救生圈 PDBC及XLE暴升5至6成

據《彭博》報道，有「科技股女股神」之稱的Cathie Wood旗下方舟基金（Ark Investment Management），今年表現在大型ETF之中墊底即包尾。截至6月1日的數據，Ark合共9隻ETF只餘153億美元資產，比去年初大減48%，是美國25家最大ETF發行人之中，資產跌幅最大的，幾乎陷於崩盤。曾被譽為皇牌的方舟ARKK基金今年以來即累跌51.4%，投資者損失慘重。

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即使散戶不信女股神，今年初買入美股最流行的ETF如QQQ及VOO亦難逃厄運，因兩ETF今年跌幅亦分別達到22.7%及13.4%，股神巴菲特的巴郡（BRK.B）表現在大跌市中算是良好，但今年以來亦僅升3.3%。

有證券界人士認為，在加息潮之下，烏俄戰爭加劇油價升勢、通脹率未來一兩年恐仍居高不下之際，散戶若希望自保，可考慮趁股價回吐時，適量買入石油類或大宗商品類的ETF，因這類基金仍有上升的空間，惟要控制注碼及小心高追的風險。以追蹤石油及能源企業的ETF「XLE」為例，今年以來已暴升66.3%；追蹤大宗商品交易（期貨合約）的PDBC，今年以來亦大升47%。

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至於Cathie Wood的方舟基金，值得留意的是它資產的縮減是因為投資組合表現不佳，而不是因為投資者大舉撤資。因為儘管受到高估值科技股大跌的拖累，所有9隻方舟ETF在2022年均錄得兩位數的虧損，但資金淨流入仍有1.67億美元，可見不少投資者對Cathie Wood甚為忠心。

彭博行業研究的Athanasios Psarofagis指，如此慘淡的表現通常會導致投資者出走，但Wood在社交媒體上培養了一批「鐵粉」，並因其專注於顛覆性的押注而享有盛譽。Psarofagis表示，「這絕對是前所未有的，如果（其他ETF）也是這種表現，大多數投資者可能已經撤離……但追隨者對Cathie Wood和Ark方舟基金仍然不離不棄。」

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隨著美國今年多次大幅加息已成定局，方舟基金ARKK今年以來已暴瀉近55%，是該公司基金中表現第二差的。ARKK 目前持有資產85億美元，低於2022年初的逾160億美元和2021年2月的約280億美元。ARKK基金表現如此惡劣，主因是它的三大持股，包Roku、Zoom及Tesla，今年以來大跌55.4%、37.2%及31.3%。

ARKK今年股價曾一度跌至35美元水平，近乎重返2020年疫情爆發前的低位，過去兩年回報打回原形，現價和2021年2月高位比較，累計跌幅超70%。

Text by BusinessFocus Editorial

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