【5700億儲備用來放貸?】蘋果踩過界 美國推先買後付免息分期 貸款上限1000美元 呆壞賬恐沉重

蘋果（Apple）踩過界，擬進軍放貸業務？蘋果日前宣布將於美國推出 Apple Pay Later服務，iPhone用家可以透過Apple Pay進行免息分期，以「先買後付」的方式購物，只要在6周內分4期依時還款，即可享零息率，每名用戶貸款上限約為1000美元，外界相信蘋果目的是刺激其產品銷量及進軍金融業。據報道，坐擁730億美元（約5700億港元）現金的蘋果，打算「踢開」銀行，以自己的子公司負責Apple Pay Later的消費者貸款。但由於美國經濟不景，外界擔心蘋果日後會因此要承擔沉重的呆壞賬問題。

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事實上，美國先買後付（Buy Now Pay Later, BNPL）業務的龍頭企業之一Affirm（AFRM）即因呆壞賬等問題致陷於虧蝕，股價跌跌不休，蘋果日前宣布進軍先買後付業務之後，Affirm股價單日再跌逾5%，至昨日進一步跌至23.33美元，較52周高位的176.65美元暴跌逾8成半。故蘋果推出Apple Pay Later服務暫時吉凶難料，蘋果昨收市報147.96美元，微跌0.5%。

蘋果數年前在美國推出Apple Card信用卡服務，至2019年用戶數目已超過3000萬，成為全美最大的行動支付服務，但疑因不同國家有不同監管要求，加上其他考慮因素，至今Apple Card仍未有「衝出美國」。至日前，蘋果在WWDC 2022宣布進一步推出Apple Pay Later服務。美國iPhone用家把系統更新至iOS 16後，可透過Apple Pay進行免息分期，以「先買後付」的方式購物。

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Apple Pay Later適用於所有接受Apple Pay付款的商戶，而且不限於Apple Card。每次購物，消費者最長可以在6星期分4期還款，若依時還款便毋須支付手續費或利息，但假如在還款日客戶的借記卡賬戶中的還款資金不足，其發卡銀行「可能會向用戶收取費用」。Apple Wallet應用程式升級至ios16後，功能亦更為強大，可追蹤用戶的還款狀態，並提醒用戶還款。但Apple Pay Later服務地區服務暫僅適用於美國，日後會否引入香港暫仍是未知之數。

據報道，蘋果「先付後買」服務（Apple Pay Later）雖然會透過萬事達卡的網絡來運行，但蘋果將繞過銀行，由蘋果的全資子公司Apple Financing LLC去評估消費者的信用情況作出貸款與否的決策，再直接向消費者提供貸款。不過上述消費貸款技術上的發放人仍然是高盛。

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蘋果解釋稱，由該公司直接向用戶提供貸款的部分原因是為了避免與第三方共享用戶數據。蘋果又聲稱，以目前的營運模式，蘋果不需要申請銀行牌照。外界則認為，蘋果直接通過子公司向客戶提供貸款，好處可以讓蘋果從每筆交易中賺手續費，並加強公司對數據和日後擴張計劃的控制權。缺點是假若消費者不能依時償還欠款，其損失即是呆壞賬將由蘋果自己承擔。

蘋果暗示會做好風險管理，每名消費者的「先買後付」貸款上限可能僅為1000美元左右。如果Apple Pay Later的貸款沒有獲到償還，那麼蘋果將不再為這些用戶提供額外信用額度。蘋果暫沒有透露出其先買後付的融資機制，但截至今年3月底，蘋果擁有730億美元（近5700億港元）的淨現金，外界相信它可以輕鬆地借出現金。

據資料，2021年美國先買後付用戶人數達到4,500萬人，eMarketer更預測，先買後付的交易額將從2020年的970億美元，大升至2025年時的6800億美元。但在美國通脹高企、經濟疑衰退情況下，相關呆壞賬問題的嚴重性不容忽視。個人財務管理平台Credit Karma的調查即發現，超過三分一的先買後付用戶都曾試過逾期還款。

Text by BusinessFocus Editorial

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