【金融大鱷變韭菜】索羅斯基金錯買Rivian 一季慘蝕10億美元 拒認輸反追Call 恐輸到貼地

有金融大鱷稱號的索羅斯疑睇錯市，大戶變韭菜！根據美國SEC最新披露的索羅斯旗下基金「Soros Fund Management」截至今年3月底持倉報告，索羅斯基金第一重倉的仍然是電動車股Rivian（RIVN），與去年一樣維持1983.6萬股持股。基金還加注買入了蔚來（NIO）及LUCID（LCID）的股票，顯示看好電動車市場。可惜Rivian今年首季已暴跌約5成，故索羅斯基金「錯信」Rivian，單是首季已招致10.6億美元的賬面損失（約82.4億港元），相當慘烈。

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令人驚訝的是面對Rivian今年暴跌不斷，索羅斯基金今年首季不單一股不沽，反而額外買入了600萬份的Rivian看漲期權，疑似欲翻盤，但不幸的是Rivian股價第二季繼續大跌，即使其股價昨反彈近1成至26.7美元，但今年以來累計總跌幅仍逾74%。以此推算，索羅斯基金購入的上述看漲期權的價值恐已「化灰」清零。另假若基金第二季仍拒沽出Rivian股權，它今年以來因此股造成的賬面總虧蝕，可能會擴大至15.3億美元（約119億港元）。

不過幸好索羅斯基金亦有就美股持倉做對沖，料可減少損失。因為根據美國證券及交易委員會（SEC）最新披露的「截至3月底」基金持倉，索羅斯基金今年首季加注了29萬份納指100 ETF看跌期權，總數達100萬份的納指看跌期權佔持倉總額5.5%，是僅次於Rivian的基金第二大持倉。基金於今年首季亦大幅增持標普500看跌期權1.7倍至35萬份，故相信在美股近月大跌市中可紓緩基金部分損失。

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不過索羅斯基金今年第一季度持倉總市值僅為65.74億美元，較上一季度總市值的73.08億美元減少了一成。該基金在第一季度的持倉組合中新增了53隻個股，增持了31隻個股。與此同時，該基金亦減持24隻個股並清倉了59隻個股。

在該基金前五大重倉股中，Rivian仍位列第一，持倉約1984萬股，持倉市值約9.97億美元，只及去年底市值（約20.6億美元）大約一半，佔基金投資組合比例為15.2%。索羅斯去年瘋狂建倉買入Rivian，未料竟導致大額虧蝕，這與巴菲特好拍檔芒格因看錯市，大手買入阿里巴巴致旗下基金損失慘重，情況甚為相似。

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以所佔基金持倉比例計算，納指100ETF看跌期權（QQQ PUT）、Liberty Broadband-C（LBRDK）、Rivian看漲期權（RIVN CALL）、塞納（CERN.US）分別排第二、三、四及第五位。近日曾暴跌的亞馬遜（AMZN）則佔索羅斯基金持倉第六位，截至3月底市值約為2.3億美元，較上季度減少4%，佔投資組合比例為3.5%。若以增持的角度來看，基金今年首季頭五位買入最多的分別是Rivian看漲期權、SNAP票據、塞納、Zynga以及納指100 ETF看跌期權。

此外，雖然在Rivian的投資失利，但索羅斯基金仍看好電動車市場，故今年首季也為蔚來汽車（NIO）和Lucid（LCID）建立了新的持倉。不幸的是兩股第二季繼續大跌，料索羅斯損失不菲。

值得留意的是，索羅斯基金原持有約100萬股「動視暴雪」，但今年首季已全部清倉，相信是因為微軟收購「動視暴雪」的消息傳出後，索羅斯基金選擇沽貨鎖定利潤，這做法與股神巴菲特持續增持動視暴雪的做法剛好相反。

此外，索羅斯基金於第一季度清倉優步(UBER)、健身器材股Peloton（PTON）以及WeWork（WE）等。Peloton為該基金去年第四季度新建倉個股，但今年Q1已全部賣出。

Text by BusinessFocus Editorial

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