【藍籌派息王?】中海油預告派8厘高息望振股價 擬派特別息 未來3年每年股息至少0.7元 中海油股價漲1成 專家倡分散投資

【藍籌派息王?】中海油預告派8厘高息望振股價 擬派特別息 未來3年每年股息至少0.7元 中海油股價漲1成 專家倡分散投資

Finance Investment
By thomas.chan on 12 Jan 2022
Digital Editor

油價去年暴漲,但中海油(0883)股價卻曾長期落後於油價升幅,令投資者失望,中海油管理層昨罕有地作出「長期派高息」的預言,望振興股價。根據中海油昨日發出通告,指2022年至2024年全年派息不低於0.7元,並會派發上市20周年特別股息,以確保股東回報。記者以昨日8.57元收市價計算,即使未來只派每年0.7元的股息下限,股息率仍達8.2%,有機會成為藍籌股之中的派息王。受消息刺激,中海油今晨股價一度大漲11%,高見9.52元。有股評人認為中海油股價現仍值博,適合買入收息,但提醒散戶一定要分散投資以減風險。

中海油承諾高派息,股價大漲。
Photo from BusinessFocus

截至正午收市,中海油股價報9.25元,升幅雖已收窄,但仍較昨日收市價上漲7.6%,半日成交額已高達22億元。但投資者須留意,中海油作出的派息預告其實不是有法律效力的派息承諾,若油價大跌令公司盈利大減甚至虧蝕,能否維持高派息恐有變數;此外散戶亦應留意監管因素,以滙豐(0005)為例,年前即因為英國的監管要求,即使宣在布了派息甚至股價已經除淨,最終仍取消派息,相關風險不可不防。

中海油(0883)是於昨晚發公布,指為確保股東回報,「在各年度建議股息獲股東大會批准的前提下」,2022年至2024年,公司全年股息支付率預計將不低於40%;無論公司的經營表現如何,2022年至2024年,全年股息絕對值預計不低於0.7港元。鑑於去年為公司上市20周年,公司亦將在2021年末期普通股息的基礎上加派上市20周年特別股息。按中海油昨日收市價8.57元,意味2022至2024年股息率預測接近8.2厘,回復疫情前派息水平。

中海油股息率增至8厘,或成籃籌派息王?
Photo from BusinessFocus

中海油首席執行官徐可強強調,美國去年對於中海油作出的制裁,並沒有影響到中海油的生產經營,但對股價則有具體影響,因集團的股東結構出現變化,原本歐美股東佔中海油整體股東逾70%,基於美國政府要求美資投資者沽清中海油持股,令中海油股價出現大幅波動,因此中海油將推出一系列舉措以修復股價,除保持一年兩次派息外,並承諾未來3年的每股股息絕對值收益不低於0.7元,又會採用回購方式支撐股價。

徐可強強調,從中海油經營業績表現及資產總量,現時市值是嚴重低估,因此要修復股價。尤其是中海油在港已上市20周年,很多股東陪伴從小到大,對集團一直關注及支持,為感謝及回饋股東,因此加派特別股息,3月會正式發布特別股息詳情。

他又指,從美國退市是美國政府以莫須有的理由對中海油進行制裁,中海油雖對此堅決反對,但紐交所維持原判,而自美國退市後,於加拿大多倫多再也沒有上市基礎,故此都申請從多倫多退市。徐可強又指,中海油回A進展順利,正有條不紊進行相關工作,但何時上市取決於中國證監會的決定,現時未有明確上市時間,但目前進展順利。

股評人指除中海油外,中國銀行及英美煙草亦是值得考慮的收息股。
Photo from BusinessFocus

 

花旗發表研究報告指出,中海油承諾2022至2024年,全年派息比率不低於40%或每股0.7元令人驚喜,此外集團2021年將派發特別息,以及於2022年適時進行回購。該行相信以上計劃是反映了管理層支持股價的強烈意向,因公司自2021年初被美國制裁以來股價一直處於低迷狀態。

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此外基於中海油去年首九個月的強勁生產,花旗對中海油今年產量目標升級大致符合預期,但公司於2022年的資本開支預算900億至1,000億元人民幣則持平,並低於該行預期,可能為公司短期股價構成壓力。故該行維持對中海油「買入」評級,目標價11.9元。

摩根大通亦發表報告,指市場對中海油今年戰略目標料有正面反應,指中海油今年生產目標超出預期,該行看到中海油有潛力超過其早前訂立的2025年長期生產目標。由於公司公布新官方派息比率超過40%,每股派息至少0.7元;2021年度派特別股息;2022年將繼續回購,摩根大通維持中海油「增持」評級,目標價11元。它又預期中石化(0386)、中石油(0857)將能跟上中海油強勢的派息預期,料主要中資石油股收益率達6%至12%。

股評人聶振邦(右)及紅磡索螺絲(左)都認為中海油股票值得投資。
Photo from BusinessFocus

華盛証券分析師聶振邦認為,中海油業務前景值得看好,皆因預期今年環球疫情受控進程,較過去兩年為佳,環球經濟增長可能漸入佳境,對石油需求亦會漸增,以及利好油價表現,能帶動中海油業務繼續增長。今日股價上午收報9.25元,升至去年3月水平,而於2020年疫情備受環球關注之前,更高逾11.00元,反映股價仍有上升空間。不過今日高開低走,不排除股價仍要回落,進取者不宜高於8.80元進場;謹慎者更於8.50元以上再考慮進場為佳;今年首季目標價看11.00元。

聶續稱,中海油於2018至2020年相應每股股息為0.70、0.78和0.45元,反映在疫情前是能辦到派息不少於0.70元,至於2021年中期股息為0.30元,與2018年的相同,亦是自2001年2月28日上市以來第二高。另見2021上半年集團的股東應佔溢利約333.29億元人民幣,創歷史新高,證明中海油具備未來三年派發每股股息不少於0.70元的條件。

聶補充,以現價計算中海油不算非常高息,REIT的冠君 (2778)和置富(0778)超過6.00厘更吸引。論到高息股仍以內銀股多選擇,如中銀(3988)和交銀(3328)都不少於7.5厘。倘若風險承受能力較高,內房股現時股息率更高,如金茂 (0817)和越秀(0123)均逾8.50厘。

股評人紅磡索螺絲認為,投資者現價仍值得考慮買入中海油(0883)來收息。因為從基本面來看,中海油的產量正在增加,將會增至每年6億桶,但資本開支仍持平,顯示其運作變得更加有效率。此外公司公布了未來3年每年股息不會少於0.7元,以昨日收市價計算股息率最少有8%,在現金的低息環境下非常吸引。此外中海油管理層亦表示,公司股價被低估,故會派特別股息,加上公司將會發展風力發電,故現價值得買入。

但紅磡索螺絲坦言,若投資單一公司如中海油的股票博收息有一定風險,故他建議散戶買收息股也要分散投資。舉例說,現價除了買中海油,也可考慮買美股的英美煙草(BTI,股息率約7%)或港股的3187(三星高息房託ETF,股息率約4.8%)。

Text by BusinessFocus Editorial

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