美SEC正式實施《外國公司問責法》 審計底稿須送審 申報是否受黨國操控 中國外交部批「無理政治打壓」

近兩年前的瑞幸咖啡財務造假事件，引致美國出手制定相關監管法規，直至今日終於塵埃落定。美國證監會（SEC）昨日（2日）正式宣佈通過修正案，確定實施2020年已通過的《外國公司問責法》（HFCAA）。同日，滴滴出行（DIDI）亦宣佈即日展開退市工作，並啟動來港上市準備工作，令外界猜測或將迎來中概股退市潮。

Photo from BusinessFocus

美國的相關監管措施，一切源於2020年4月，內地企業瑞幸咖啡被揭露從2019年4月開始偽造交易，誇大2019年淨收入大約21.2億元（人民幣，下同），以及13.4億元成本和費用。造假消息一出隨即引起中美關注，後被視為引爆美國制定《外國公司問責法案》的導火線。

隨後9月時，中國國家市場監管總局宣布，對瑞幸咖啡以及幫助虛假宣傳的43家第三方公司作出行政處罰決定，處罰金額共計6100萬元。及至12月，瑞幸咖啡與美國證券交易委員會（SEC）達成和解，承諾繳付1.8億美元（約14億港元）和解費用。

然而，事件並沒有得以真正結束。美國隨後於12月2日在美過眾議院通過《外國公司問責法》，當中明確規定如果發行人不是美國公司，則需提交以下材料：一是提交外國政府在該公司擁有的股份比例；二是需披露這些政府實體是否在該公司控股；三是披露董事會成員裡官員姓名；四是確認發行人的公司章程是否包含政府的任何章程，包括該章程的文本。

Photo from BusinessFocus

以上內容更引起中國政府高度關注，認為該法例主要針對在美國上市的中國企業。今年3月在中國外交部例行記者會上，外交部發言人華春瑩就《外國公司問責法案》回應稱，HFCAA完全是對中國在美上市企業的無理政治打壓，嚴重扭曲美國自己一向標榜的市場經濟基本準則，也剝奪了美國投資者和美國公眾分享中國企業發展紅利的機會。不過，即使中國多次提出其他解決方案，始終未得到美國回應，今日更正式實施該法規。

根據《外國公司問責法案》規定，若美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）3年內不能取得所要求的審計底稿，以及要求申報是否為外國政府所有及控制，法例則准許美國證監會可禁止股票交易，甚至會被除牌。

今年新上任的美國證監會主席Gary Gensler，一向以強硬的監管手段聞名。Gensler在一份聲明中提到，如果想在美國發行股票，企業賬簿必須受美國上市公司會計監督委員會（PCAOB ）的審計。而且，全球有50多個外國司法管轄區與PCAOB合作，除了中國和香港。法例將容許投資者識別哪些公司不容許PCAOB的審計。

Photo from BusinessFocus

因此，中國公司之後再也不能輕易避過PCAOB的審查，若不遵守美國監管機構的訊息披露要求，則可能會被除牌。這使得在美上市的中概股，一時之間人人自危，外界亦議論紛紛，滴滴（DIDI）今日率先退市，未知其餘中概股會作何種選擇。

此外，據彭博社上周引述知情人士報道稱，中國監管機構出於安全考慮，已要求滴滴管理層制定從美國退市的方案，以待政府批准。這一要求又再引起市場擔憂，中國政府是否又再出手，收緊對於內地科技公司的監管，中概股前途難明。

受到該消息影響，中概股昨晚表現弱勢。京東（JD）跌0.85%，報84.46美元；拼多多（PDD）跌4.56%，報59.28美元；阿里巴巴（BABA）收市跌0.4%，報122美元；嗶哩嗶哩（BILI）跌5.4%，報59.17美元。不過，騰訊控股（ADR）升0.81，報59.71；唯品會（VIPS）升5.13%，報10.05美元。

Text by BusinessFocus Editorial

相關文章：【滴滴之亂】 滴滴app冚家下架 中國嚴管赴美上市 國安重於經濟發展 做好脫鉤美國準備

免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。