【監管風波】監管重手打擊財經「大V」 嚴禁券商直播推股 股評要維護市場穩定

中證監近日發出通報，明確監管內地券商與俗稱「大V」的財經名人網紅合作，禁止以網絡直播、客戶引流等進行商業活動。內地券商收到通知後，紛紛把相關「大V」的頁面下架，所有廣告宣傳影片及合作均全部暫停，甚至基金界領有證券經紀人牌照的大V也生怕波及，而暫避風頭。這是繼國家網信辦等多部門，監管唱淡股市「黑嘴」、敲詐勒索、無資質推薦股票的自媒體賬號後，中國當局再次出手整頓內地財經界。

內地券商目前主要有兩大類與財經大V的合作模式，一是透過開戶鏈結，投資者在網紅的微信等平台點擊開戶後，將支付廣告佣金給大V；二是財經直播節目，券商邀請一些專家、經濟學者等大V合作開直播，以投資教育、理財知識等作宣傳，然後針對個別上市公司及經濟作出分析點評。

據內媒《21世紀經濟》報道，內地某些財經大V的粉絲都以萬人計，單一網紅可推動上億元人民幣的投資規模。例如一位財富號加V認證的大V，粉絲數達3萬多人，曾發布「小鱷魚配置組合」、「蝸牛定投計劃」等5個基金組合產品，持倉主要包括指數型、債券型、混合型和QDII型基金產品，而粉絲可以100元人民幣起購入，還以「一鍵跟投」等口號吸引購入，而且不額外收費，不過該基金今年以來虧損達5.74%。

Photo from BusinessFocus

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當局批評內地所謂的財經大V，很多不具備投資顧問業務資格，因此要求各券商平台做好管理，避免不合資格名人也在提供基金投資組合產品。

詳細的監管包括三大方向︰

1.「大V」引流開戶給獎勵不符合監管規定，證券公司不得開展相關合作，因為引流開戶是一種客戶招攬行為，屬於證券經紀業務的一個環節，當局目前僅規定了證券公司可以委託證券經紀人代理客戶招攬活動，且證券經紀人應當是證券從業人員，並專職從事客戶招攬和客戶服務活動。

2. 證券公司組織工作人員公開發表言論應符合規範要求，禁止以直播方式開展投資品種選擇、投資組合推介等薦股行為，通過網絡直播等形式發表評論，應嚴格遵循信息來源合法合規、研究方法專業審慎、堅守專業形象、不得通過著奇裝異服、在特殊地點直播等方式博人眼球、不得盲目跟風炒作，要對相關言論可能對市場產生的影響進行審慎評估，自覺維護市場正常秩序，防止誘導、渲染極端情緒，充分發揮專業優勢，引導市場樹立長期投資、價值投資和理性投資的理念，促進市場穩定健康發展。

3. 證券公司應強化組織外部人士發表評論的管理，因為社會知名人士、專家學者、經濟學家等發表評論時，平台應當加強對所組織會議、講座材料、嘉賓演講內容、直播內容等做好事前審核工作，評論內容不得涉及對證券及證券相關產品的分析等投資諮詢活動；同時要充分揭示證券公司與外部人士的關係，並要求外部人士不得以證券公司名義發表評論或對外展業。

中證監發出的《機構監管情況通報》稱，提供基金投資組合策略建議活動為基金投資顧問業務，應當遵守《基金法》和《試點通知》中關於基金投資顧問業務資格管理、行為規範等有關要求。管理型基金投資顧問業務與非管理型基金投資顧問業務，是基金投資顧問業務的兩種形態，均應遵守上述規則。

目前當局要求券商不得新增開展不符合《試點通知》的提供基金投資組合策略建議活動，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。

同時，各公司還應當以顯著方式提示客戶，目前正在對提供基金投資建議活動進行規範整改，後續存在不能持續提供服務的風險。

當局對相關機構給出兩個死線，包括基金投顧機構於2021年12月31日前調整存量符合《試點通知》，不具備投顧資格的銷售機構於2022年6月30日前將存量整改為符合前述法律關係的基金銷售業務。雖然目前只針對廣東地區的基金公司和基金銷售機構，但業內人士預計，政策範圍會進一步擴大。

Text by BusinessFocus Editorial

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