【iBond 2020】iBond 2020保底息率達2厘,沈慶洪:料有搶貨潮、首日升4-5%

【iBond 2020】iBond 2020保底息率達2厘,沈慶洪:料有搶貨潮、首日升4-5%

Investment News
ByJason on 05 Oct 2020 Financial Reporter

今年初財政預算案宣布重推通脹掛鈎債券(iBond),這是相隔四年後港府第七度發行iBond 。新iBond的發行模式與以往相若,每半年派息一次,財政司司長陳茂波昨日(4日)在網誌率先透露,第七期iBond的籌備工作已準備就緒,並指今次iBond最低息率保證達兩厘,較以往保底息率高出一厘。金管局今日(5日)舉行記者會公布細節,敲定新iBond認購期由1023日開始,預計1117日正式在聯交所上市。騰祺基金管理投資管理董事沈慶洪接受本網訪問時表示,在低息和經濟不景的環境下,新iBond的吸引力較以往高,保守型投資者不妨抽一手。

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金管局高級助理總裁劉應彬在記者會上表示,iBond每半年派息一次,利息釐定日為付息日前十個營業日,釐定方法為與通脹掛鈎的浮息或2%定息,較高者為標準;認購期由本月23日早上9時開始,直至115日下午2時結束,並將於下月16日發行,翌日掛牌上市。今次iBond目標發行額為100億港元,政府可按需求酌情將其提高至最多150億元。集資金額將用於外匯基金投資,投資收益用作支付債息及日後贖回債券。

iBond 2020每單位債券發行價100元,起始認購額1萬元,會繼續以「循環分派」機制分配。持香港身份證的本地居民可透過配售銀行、證券經紀或香港中央結算有限公司認購債券。

劉應彬又表示,全球央行實行寬鬆貨幣政策對通脹的危機不容忽視,加上疫情和地緣政治風險等不穩定因素,新iBond將定息調高至兩厘,有助為投資者提供穩定回報及可靠的投資選擇,可謂「進可攻、退可守」。

被問及今次ibond的認購人數會否打破2015年最高紀錄約59萬,劉應彬表示,現時難預測認購人數,但有信心市場反應積極和熱烈。由於過往iBond認購期內有大批長者到銀行排隊認購,當局決定將認購期由以往七日延長至九日,並鼓勵市民以網上銀行方式遞交申請。劉氏補充,參考政府今年派發一萬元的經驗,大部分長者已經熟悉電子申請的運作,他建議家人從旁協助長者遞交iBond申請。

至於虛擬銀行為何未能銷售iBond,金管局解釋因為iBond屬證券產品,而現時虛銀並非已屬註冊機構,因此未能銷售;如未來虛銀獲發相關牌照,當局會考慮將虛銀納入銷售銀行之列。

BusinessFocus, 金管局高級助理總裁劉應彬
Photo from BusinessFocus, 金管局高級助理總裁劉應彬

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騰祺基金管理投資管理董事沈慶洪表示,新一批iBond最低保證息率有兩厘,較銀行定期存款息率高,產品吸引力高。他預期,隨着疫情受控和本港經濟復甦,通漲有望上升,iBond未來息率有望升至四至五厘水平。在低息和經濟衰退的環境下,iBond屬於低風險且回報不俗的投資產品。他建議,投資者應視乎個人投資取態而決定是否調配資金抽iBond。

沈氏表示,由於市場對iBond需求高,加上大部分認購人士抽中多手機會較微,故預料市場或出現「搶貨潮」,首日上市債價或有4至5%升幅,同樣適合短線投資者短炒。不過,他強調,當股市表現好轉,債券債價將隨之下降,加上高價接貨意味債券收益率(bond yield)下降,投資者應考慮上述風險。

事實上,過去六代iBond首日上市表現均有不俗表現,日內債價升幅平均達3至5%。其中第一代iBond首日債價升幅達6.7%,為歷年最高;至於2016年推出的第六代iBond首日債價升幅則為3.35%。

至於iBond上市會否對即將上市的螞蟻集團造成資金分流效應,他認為,兩者的投資風險有差別,進取抽螞蟻的投資者對收息為主的iBond不感興趣,資金分流效應或不會出現,惟仍視乎實際推出日期和孖展認購情況。

過去幾期iBond回報:

發行年份 首日收市價 首日沽出升幅  直至到期日總派息 持有三年總回報
2011年 HK$106.7 6.7% HK$1358.16 13.6%
2012年 HK$105 5% HK$1243.45 12.4%
2013年 HK$103.15 3.15% HK$1144.33 11.4%
2014年 HK$105 5% HK$856.96 8.6%
2015年 HK$105.5 5.5% HK$623.01 6.2%
2016年 HK$103.35 3.35% HK$617.16  6.2%

iBond相關的資訊將於稍後時間上載於政府債券網站 http://www.hkgb.gov.hk)。

Text by BusinessFocus Editorial

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